汇率略有升值，离岸人民币利率保持合理水平---2020年6月境外人民币市场综述

内容提要

6月离岸人民币（CNH）和在岸人民币（CNY）兑美元即期汇率略有升值，CFETS人民币汇率指数环比下降；CNY兑美元1年期掉期点下降，CNH兑美元1年期掉期点上升；港交所CNH兑美元衍生品交易量有所上升。离岸人民币货币市场利率保持合理水平，中短端利率明显下行，长端利率小幅上行。

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境外人民币存款

2020年5月，香港人民币存款为6949.5亿元，环比增加406.2亿元，增幅为6.2%。与跨境贸易结算有关的人民币汇款总额为5215.2亿元，环比降低186.5亿元，降幅为3.5%。5月，台湾人民币存款规模2463.7亿元，环比增加3.6亿元，增幅为1.5%。    

5月，香港人民币存款中，活期及储蓄存款为2751亿元，环比增加228.8亿元；定期存款为4198.5亿元，环比增加177.4亿元。经营人民币银行业务的认可机构数目为140家，与上月持平。

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离岸人民币外汇市场

6月离岸人民币（CNH）和在岸人民币（CNY）兑美元即期汇率略有升值，CFETS人民币汇率指数环比下降；CNY兑美元1年期掉期点下降，CNH兑美元1年期掉期点上升；港交所CNH兑美元衍生品交易量有所上升。

即期市场：6月末，CNH和CNY兑美元即期汇率分别收于7.0691和7.0741，较上月末分别升值0.9%和1%，月均价差（CNY-CNH）为93bp，较上月减少63bp。香港全球离岸人民币汇率指数RXYH收于92.15，环比上升0.4%；CFETS人民币汇率指数收于92.05，环比下降0.3%，参考BIS货币篮子和SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为95.87和90.78，环比分别下降0.2%和上升0.2%。远掉市场：6月末，CNH 1年期掉期点收于1258bp，较上月末下降134bp；CNY1年期掉期点收于1024bp，较上月末上升269bp。在岸和离岸月均掉期点差（CNY-CNH）为260bp，较上月收窄28bp。外汇衍生品市场：6月，港交所USD/CNH期货合约成交145802张，环比增加16.2%，月底未平仓合约24112张，环比增加2.5%；USD/CNH期权合约成交1011张，环比上升43.2%，月底未平仓合约3245张，环比上升1.9%。

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离岸人民币债券市场

6月，离岸人民币债券市场发行债券35只，较上月增加11只，发行额为179亿元，较上月减少48%。

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离岸人民币货币市场

6月，离岸人民币货币市场利率保持合理水平，中短端利率明显下行，长端利率小幅上行。

香港银行间同业人民币拆借利率（CNH Hibor）方面，6月末，隔夜、7天、3个月和1年期CNH Hibor分别收于1.42%、2.15%、2.50%、2.73%，较上月末分别下降74bp、29bp、13bp和上升4bp。拆借利差方面，离岸对在岸拆借利率隔夜、7天、3个月和1年期平均利差（Hibor-Shibor）分别为43bp、39bp、76bp和63bp，环比分别下降33bp、5bp、15bp和19bp。CNH掉期隐含利率方面，6月末，7天、3个月和1年期CNH远期隐含收益率分别收于2.16%、2.17%和2.03%，环比分别下降75bp、36bp和上升18bp。CNH兑美元交叉货币互换利率（CCS）方面，6月末，3个月和1年期CNH兑美元交叉货币互换（CCS）利率分别收于2.10%和2.00%，环比分别下降285bp和上升245bp。

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境外人民币市场动态

6月23日，中国人民银行在香港招标发行2020年第六期央行票据，发行量为100亿元，期限为6个月，票面利率为2.21%。

2020年6月末，境外机构托管债券面额达21960.1亿元，环比增829.4亿元，环比增幅为3.9%，自2018年12月以来，已连续19个月增加。2020年上半年，境外机构托管债券面额净增量达3190.4亿元，是去年同期的2.3倍。

执笔人：周博

作者：中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心研究部

原文《2020年6月境外人民币市场综述》全文将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2020.07总第225期。

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