下一场大风暴 从哪里开始？1000枚核弹头？

世界很野蛮，市场很疯狂！

疫情尚未结束，拐点尚未出现，美国每天新增感染人数高达3万，仍然强行复工。

金融市场也很疯狂，疫情还没结束，美股已经反弹了35%！

一切都结束了？没这么简单！

01 

别松懈！警惕第二波冲击！

大地震，不会就震一次，主震过后会有很多余震。最危险的，也是这些余震，因为主震过后，大家都放松了警惕，它趁机来个大破坏。

金融市场大地震也一样，不是一波下跌就结束了，后面还有余震，这些余震会绞杀更多财富。

从经济逻辑上怎么理解？

危机到来，金融市场的传导有先后顺序，市场对未来的认知也会变好。

比如，最开始危机出现的时候，绝大多数投资者都意识不到危机将要来了，他们都轻视了风险因子的负面，交易策略还是跟以前一样。

2007年末，美国次贷危机就已经露出头角。2008年一季度，次贷危机恶化，华尔街第六大投行贝尔斯登陷入困境，破产倒闭。

这个阶段，投资者完全没有意识风险，标普500指数才下跌了10%，中间还起起落落，一如往昔。

在贝尔斯登被收购后，美国经济数据并没有迅速恶化，美股在接下来的两个月甚至还反弹了15%。

慢慢的，次贷危机的影响出现了，美国经济数据开始恶化，更可怕的是，宏观经济前瞻指标，“铜博士”也开始大幅下跌。

这个阶段，投资者才意识到，次贷危机不容小觑，开始重视起来，最后这一波标普500指数下跌了15%，也跌破前面低点。

2008年9月中旬，雷曼兄弟破产，次贷危机达到高潮，恐慌情绪主导金融市场，市场信心跌至冰点。

所有人都在抛售，没有谁敢抄底，买盘消失，各机构为了自保，纷纷过河拆桥，不给对方提供融资，客户也开始赎回产品，高杠杆金融产品开始爆仓，流动性黑洞出现，一夜之间，美元消失。

各资产的相关性继续飙升，全线暴跌！标普500指数，31天跌了32%！

美联储出手，流动性危机解除，市场情绪也充分释放，这个阶段，标普500指数开始反弹，反弹幅度差不多20%。

接下来，次贷危机影响扩大，美国经济数据全面恶化，经济衰退到来，标普500指数连续阴跌，又跌了36%！

这次危机，也是系统性危机，金融市场的反应也跟08年次贷危机时类似，只不过还差最后一跌。

第一例病人发现的时候，金融市场几乎没有反应，直到钟南山发声，市场才开始重视起来。中国市场春节后开始下跌。

3月份过后，中国疫情基本控制住，欧美国家疫情开始扩散，全球市场开始恐慌，恐慌性抛售、流动性危机，各类资产全线暴跌，无一幸免！

美股史上最快速度跌入熊市，标普500指数22天跌了35%，比次贷危机31天暴跌32%还凶猛。

现在，美股也反弹了35%，已经进入技术性牛市。

一波完整的冲击需要多长时间？根据历史经验，时间是越来越短。

1929年大萧条，美股跌了两年9个月才见底。2008年次贷危机，美股跌了一年半才见底。

对应的，1929年大萧条，用了近六年的时间恢复；2008年的次贷危机，用了两年多的时间恢复。

第一波冲击，流动性危机冲击结束；第二波冲击，经济衰退恐慌，叠加油价暴跌，也接近尾声；第三波冲击，疫情和衰退相互作用，形成负反馈，最后一波杀跌。

根据以往规律，当前金融市场差不多完成了两波冲击，还差一波冲击！

那么，下一场危机的导火索在哪里？

02

疫情过后 剑拔弩张 盯紧香江对岸！

从美国到欧洲，国外都相继开工，外需来了？苦日子终于要过去了？

想当然了。

刚开始可能会因为低基数问题，数据好有一个好转，但是接下来要看真正的外需。

全球经济前瞻指标，韩国，4月份出口就断崖式下滑，这说明全球需求实际上非常差。

除了韩国外，全球主要国家的前瞻数据指标，比如PMI出口订单指数等等，也都在下滑。

因此，日子不仅会不会好过。

相反，日子可能会更难了。

举个例子，大家都知道，高考很难，高三是每个考生的噩梦，一整年都是地狱模式，目标只有一个：考大学。

都说高中难，实际上最难的，还是上大学后，虽然不操心成绩了，但是得操心工作、房子、车子、结婚、生子、教育、养老……

这就是我们面对的情况一模一样。

疫情期间，全世界把其他所有事情都抛在脑后面，所有国家都只有一个目标：抗击疫情。

疫情过后，旧矛盾更加尖锐，新矛盾也会出现。国外复工，想搞事情的人也复工了。

疫情后的世界，才是真正的挑战！

全世界最大的黑天鹅，还是中美关系。

2019年底，中美两国达成第一阶段贸易协定；2020年1月份，两国正式签署协议，约定协议于2月14日生效。

协议的内容不用再详细说了，都是讨价反价，一笔一笔仔细算过的，它有一个最关键的假设：按照正常的经济秩序。

哪想到，签署协议后，全球疫情就爆发了，可以说，双方实际上已经没有能力履行这个协议了。

这个协议，实际上已经破产了。

双方矛盾很深，更厉害的是，在我们抗疫的关键时刻，美国还不断刁难我们，只不过我们没有精力反击，或者说，大家的注意力，都被疫情占去了。

看看几个新闻：

2月份，美国三箭齐发，取消我国WTO发展中国家优惠待遇；起诉孟晚舟和华为两家美国子公司；对6家中国企业禁运。

3月13日，在美国国务卿蓬佩奥的推动下，变相大规模驱逐中国媒体记者，史上罕见。

3月14日，外媒报道，美国司法部将对中兴通讯进行新的贿赂交易调查。

3月17日，美国总统特朗普在没有任何证据的情况下，把新冠病毒称为“中国病毒”，企图把金融市场暴跌，以及病毒恐慌的不满情绪，转嫁出去。

最近，贸易摩擦也有升温迹象。

虽然上周五鹤总跟美国贸易代表和财长姆努钦通过，确认将遵守第一阶段贸易协议。

但是，美国总统特朗普态度可不好。

路透社报道，特朗普和其他美国高级官员将数十万人感染新冠病毒死亡归咎于中国，并威胁要采取惩罚性行动，包括可能的关税和将供应链从中国转移出去。

“听着，我的感觉和以前不一样了。我对中国最－我对中国非常强硬。他们必须购买价值2,500亿美元的产品，等等，等等，”

当被问及他是否“要终止”第一阶段贸易协议时，特朗普说:“如果你想知道真相，我非常－我很纠结－我还没有决定。”

疫情过去，经济必定一盘狼藉，又面临大选压力，特朗普必定更加强硬，才能赢得更高支持率。

中国方面呢？当然也不是任人宰割，央视直接开骂蓬佩奥。

画风，嗯，很复古，仿佛回到了几十年前那段特殊时期。

再看一条最新消息，5月12日晚，美国决定对中芯、华虹等启动半导体”无限追溯”机制。

这种趋势，一步一步走向紧张。

所以啊，朋友们，风暴就在前方啊。

时间大概什么时候呢？

当时第一阶段贸易协定敲定后，并没有对第二阶段贸易谈判制定具体日期。特朗普希望是，美国大选之后再谈。

放在大选后谈，特朗普就是要扫除后顾之忧，全身心的跟我们“干架”。

以当下的情况判断，特朗普肯定等不到年底大选的时候，这个时间节点提前了，很可能提前至二、三季度。

有没有信号呢？有。香港。

现在香港就是一枚棋子，双方各自执棋将对方的军。只要香港那边再传出大新闻，就说明，风暴越来越近了。

相应的，金融市场也会遭受再次冲击。投资者千万要做好风险管理，别麻痹大意！

03

1000枚核弹头？匪夷所思！

当然，还有更大的黑天鹅，台湾。

当下矛盾越来越激烈，除了美国，美国盟友们也有点刻意针对我们了。

英国、意大利、德国、埃及、印度、尼日利亚、澳大利亚的官方或民间机构，也蹚浑水，状告我们，索赔金额分别是6.5万亿美元、1000亿欧元（约1080亿美元）、1490亿欧元（约合1602亿美元）、10万亿美元、20万亿美元、2000亿美元、10万亿澳币（约6.5万亿美元、50万亿港币）。

一个个血口喷人，狮子大开口，动辄几千亿美元，万亿美元。

疫情源头问题，已经成为一个政治相互攻击的工具，而我们可能永远得不到真相。

为什么？

美国不会让我们的人去调查，去年10月份开始的电子烟肺病，到底是不是新冠肺炎，有多少是新冠肺炎；美国化学武器库关闭，跟新冠肺炎疫情泄露到底有没有关系。

同样，我们也不可能让美国人来调查，武汉海鲜市场的是不是源头，国内某个研究所研究蝙蝠有没有差错。

很简单，全世界范围内，普通民众的科学素养不高，任何公开的调查资料，都可能会被解读成相反的意思，然后形成汹涌的民意。

更别说，调查的过程中，各种随机性、偶然性等等事件出现。

所以，这次疫情，基本上不可能溯源了，我们永远也得不到真相了。

再说了，看看动辄万亿美元的索赔金额，世界上没有任何一个国家，能承担得起这个责任。

国内什么情况？

有人很愤怒，甚至建议把核弹头扩充到千枚！

熟悉当下舆论环境的人都清楚，时事评论，差不多任何一句话都是经过斟酌的。

环球时报，即便骂它叼飞盘，但是好歹也是有编制的，代表上面的一种声音。

总编辑胡锡进这篇微博，敢发出来，能发出来，发出来还没删，这就更明显了。

这种级别的针对核武器的放风，应该是数十年来第一次。

这意味着什么呢？

难道全球核打击要来了？没有一点儿可能性。

这是不能承受之痛，谁敢发动，谁就会被钉在全世界历史的耻辱柱上，没有谁能够承担得起反人类的罪行。

更何况，武器装备早就高级进化，战术早就迭代升级，精准斩首行动已经开始使用。

2020年年初，伊朗三号人物在机场路上被无人机炸弹炸死，就是非常好的案例。

搞军备竞赛？看谁能坚持到最后？有可能呢。

军备竞赛的时候，战争有可能就爆发，比如当年的古巴导弹危机等等。

胡锡进的话，只能说明一个问题，当下我们面对的国际局势，已经非常差了。接下来，我们可能会不断的在各个地方进行军事演习。

有两个关键时间节点，第一个是5月20日，蔡英文就职典礼和就职演说。

根据以往判断，这次通常会比较激进，如果对岸干了蠢事儿，突破底线，那就很难收拾了。

5月19日和5月20日，是台湾新领导人就职典礼惯用日子。

再看一下，我们两会什么时候？5月21日和5月22日。

为什么延迟到这个时候开，也是很讲究的，就在对岸就职典礼后一两天，留足了时间，万一对岸搞突破底线的事情，立马可以采取决议。

所以，这里也极有可能飞出黑天鹅。

当然，这些差不多都是明牌。但是，黑天鹅，都是出其不意，很难预测。

我们不期望能预测黑天鹅，但是我们至少能够认识到，前面的不确定性正在提升。

不要放松警惕，做好应对金融市场二次冲击的预案！

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