80%的趋势交易者死于震荡，本文告诉你战胜震荡的秘诀！

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想在动荡的2020年，抓住容易失去的大行情机会，扫码加入高维研究。80位三折优惠初始会员名额，仅剩40席，详情咨询扑克小助理（ID：puoke003）编 辑 | 张旖旎作 者 | 张庭伟来源 | 高维研究本文摘自高维研究旗下课程《走出交易的迷宫：构建完善的交易体系》，成为高维研究会员可以免费获取本课程。咨询请微信联系扑克小助理，ID:puoke003 构建交易体系概论1. 我们做交易其实初期的时候都会感到迷茫，甚至你做了好多年之后，其实还会处于在一个迷茫期，在一个负和的市场中，到底交易怎么做？怎么才能走出交易的迷宫？在我看来就是要构建一个完善的交易体系。2. 我接触到的交易的赢家或者是高手，他一定是理念坚定，体系完善，这是他们的共性。就是他做交易，他有一个坚定的交易理念，而且他的体系非常的完善，他的交易已经形成了一个闭环。他在市场出现任何的一个市场走势的时候，他都知道如何的去应对。因为市场是无常的，这样的话，他才能从容的应对市场出现的任何情况。3. 完善的交易体系，它应该包括：分析层面，策略层面和心态层面。分析层面告诉你这个交易做不做？就是你的胜算有多少？策略层面是告诉你如何做？如何把你的交易的优势扩大化。心态层面，它是你在分析和交易的过程中，你的心境状态。只有三者的和谐统一，你的交易才是一个圆融的反应。4. 我们有的人说做交易好痛苦，其实真正的做交易应该是很简单的一个事情，它给你快乐，让你有快感。5. 如果你的交易体系是不完善的，是碎片化的，那么你阶段性的盈利，它更多的应该是一个运气成分，它是不可复制的。6. 交易最后的本质，它应该是对你的概率优势下注7. 期货投机在我看来就是杠杆的艺术。如何下注？高概率的时候下大注，低概率的时候下小注或不下注，这就是交易。8. 我们每个人因为自身的不同，我们看到的机会一定是不一样的，所以建立交易体系的核心原则，在我看来，就是“建立自我，追求无我”。9. 因为我们每个人的交易经历、思维方式、学历、教育背景等方方面面，包括你整个的交易的历程，受到的挫折和痛苦，你对交易的理解等完全都是不一样的，没有人完全相同。哪怕是双胞胎，思维方式也是不一样的，也不可能是一样的。所以我们建立的时候应该是从自身的条件和对市场的理解来建立。10. 如果你不能从你自我的交易理念来构建你自己的交易体系，那你是无法做到知行合一的，因为你的思维和你的操作它是矛盾的。11. 如果你能以自我的优势，自我的资源，自我对市场的理解，自己的交易理念为核心来建立这样的一个属于你自己独一无二的交易体系，它是成功的基础。12. 我认识的没有一个人的交易体系是一样的，有的人完全就是技术，也有人完全是用基本面，也有人是做炒单的，还有人做套利，完全完全不同。哪怕是做趋势跟踪，大家用的东西也完全不一样。所以一个交易体系本身没有一个标准答案，这个体系一定是要看你自己。13. 现在市场里面很多我们知道的高手，他都是重仓赌出来的，他可能拿出几百万，然后重仓赌行情。市场的大多数人认为是重仓是错的，但是其实不是，如果你对一个市场的准确，就是你的确定性可以达到接近于百分之百的话，高度确定性为什么不去重仓？14. 其实做重仓的人，大概率都是有一个资金管理体系的：盈利资金，否则的话你重仓赌，最后一定会回去。15. 还有一个就是机构的风格，机构就是一个非常规规矩矩的，他有总仓位的控制，有多品种，多周期。16. 交易的核心的原则是由你自己决定的。你是什么样的性格？你具备的资源是什么？假如说你一直是研究铜的，研究有色的，那么你就在铜上，因为你在铜方面，一定是要具备比其他人有具备的优势，你就应该充分发挥这你自己的优势。你不要做了铜后，又去做豆粕，那你的基本面的优势就没有了，你搞不定，除非对于豆粕的基本面，你同样具备优势，你也可以去搞。17. 所有的投资者，如果你交易了三、五年，你具备了知识、技巧，其实大概已经完全的已经够了。相反不应该是做到加法，而应该做减法。你再学再多的知识技巧，它其实还是一个概率问题。18. 在我看来，交易体系一定是由你自己这个独立的人格由内而外来建造的，而不是向外求。本文摘自高维研究旗下课程《走出交易的迷宫：构建完善的交易体系》，成为高维研究会员可以免费获取本课程，还有其他四大重磅实战服务，咨询请微信联系扑克小助理，ID:puoke003高维研究的交易体系：三重因素共振

   （一）基本面

1. 做交易，从开始我就从来没有想过做短线，我的风格就是要寻找大机会，从来都是这样。2. 观察发现，市场所有的大行情，它一定是基本面、内在价值推动，又有资金的参与，最后是情绪的释放，它一定是天时、地利、人和共同来配合。3. 很多年以前，我在看市场的时候，我无法分辨什么时候市场是震荡行情？什么时候它可能出现趋势？我就请教到了一个长辈，一个很早时候做股票的一个高手，他就讲到了耗散结构理论。然后去年的时候青泽发了一本新书，叫《澄明之境》，里面也提到了一个耗散结构，这让我觉得很惊讶。4. 这个理论是这样的，就是普利高津在研究偏离平衡的热力学系统的时候，他发现当系统的参数达到某达到一定的阈值之后，将产生行为临界点，当突破行为临界点之后，系统将由混乱无序的状态转为稳定有序的状态。5. 如果把市场理解为一个系统的话，那么当突破这一个所谓的临界点的时候，它应该从震荡向稳定有序的趋势行情转变。然后，从所有的交易的中我就发现，当市场的基本面、资金和市场情绪共振的时候，它的确定性、趋势的确定性就更高。6. 所以我的交易系统就是从这三个层面来构建：基本面决定中长期市场的趋势，资金博弈决定了短期走势，市场情绪决定了行情的深度和幅度。7. 整体来讲，做基本面，有一个核心原则就是供需决定价格，这个大家都知道。但是供需怎么决定价格？我就把市场的各个驱动力量划分为维度。8. 从工业品角度看，你会发现所有的工业品，它的走势与市场经济周期是高度的吻合。为什么它与市场经济周期高度吻合？市场经济周期如果是上升阶段，它的需求应该是扩张的，工业品是看需求，所以长周期来讲，工业品就是看涨的。9. 长周期我一直认为工业品是牛市，就是牛市结构，因为市场在我看来，就我的观察、我的体系来看，全球经济周期应该是向上的，继续向上。10. 如何来界定经济周期？我觉得这一点经济学家也说不清楚，但是我们做交易的一定要给市场一个反馈，如果你要是想把市场看得更远，你一定要明确你战略性的方向，我不能说我界定的方法一定是对的，但是我可以讲我的原理。11. 我会用商品指数本身，还有波罗的海干散货指数以及股市来界定经济周期，并且这种方法，它对我来讲非常有效。12. 如果经济周期是向上的，贸易应该是活跃的，商品的价格应该是回升的，而企业的利润也是回升的，它应该是共性，相反也是一样的。13. 有了共性，我就能用市场本身的走势，自己来界定市场经济周期。14. 我们从2016年初的时候，我们就认为全球经济进入一个新的经济周期，但是这个东西不一定是对的，它只是给我一个反馈，告诉我未来多少年之内，工业品大的方向应该是向上的15. 经济学家们其实到现在还在争论经济周期的问题，任泽平在去年的时候才提出一个新周期，这个东西它跟我没有关系。为什么？我做交易应该是实时反馈，就是我界定了，我就这么界定，如果错，我还有办法来去应对。16. 第一个是经济周期驱动，它是长周期维度的问题。产业也有一个自己的周期，有季节性，它应该是中期的驱动维度。17. 基本面的驱动一般包括供给端驱动，需求端驱动，库存驱动和基差修复驱动。18. 基本面就是在供需两端来驱动，我们要把它划分出不同的维度来给你一个长、中、短期的基本面的预期。19. 如果经济周期是向上的，那么工业品它的整体就是向上，它是牛市结构，所有的回调我都当做中继回调。它的回调的幅度如果打不出“宏观预期悲观”，他的幅度一定是有限。如果打出来之后，它还会最后回归到你的经济周期，它应该给了你最好的进场机会，你还可以去做多。这就是去年行情，我们下跌和上涨抓住的主要原因，后面我还会举例。20. 形成了预期之后，它就会形成一个预期的驱动。因为价格是调整供需的唯一的方式。假如形成了一个供大于求的预期，它的驱动力应该是向下的。21. 驱动力向下，它应该在盘面形成了一个驱动，这个驱动应该驱使价格往下走，往下走如果要是形成了，这个驱动就叫做形成，形成之后，它就会在盘面形成释放，这就是我们说驱动和释放。22. 你要抓住这里面的主逻辑，如果主逻辑的释放结束了，我们就认为基本面的驱动已经完成，后面就是一个资金和情绪的驱动，就是最后阶段。23. 在任何时候，任何一个变量出来之后，我首先划分它驱动力有多大，维度在哪个方面，然后再去用盘面去验证。24. 我从来不抄底，也不会摸顶。我只是先打预期，我可以去试探，如果盘面出来，那么它就是形成，形成了之后我才会加仓，从来不会跟盘面去做对。25. 基本面预期的客观驱动力在哪里，它能形成多大的一个幅度，这个是基本面告诉你的，而且他会告诉你胜算有多少。本文摘自高维研究旗下课程《走出交易的迷宫：构建完善的交易体系》，成为高维研究会员可以免费获取本课程，还有其他四大重磅实战服务，咨询请微信联系扑克小助理，ID:puoke003   （二）资金博弈1. 一旦基本面的驱动方向，我已经界定好了之后，我就会根据资金博弈来界定市场的入场点。资金博弈的一个最大的优势是什么呢？它可以让你把握好节奏优势。2. 我把市场当作战场来看，每一个成交的密集区都是一个城池，市场它会形成一个非常客观的资金动态。3. 你客观的看待市场整个的资金的动向的时候，它可以给你清晰的一个市场到底在怎么走，资金到底在说明什么。   （三）市场情绪1.只要有人的地方一定是有情绪，无论是期货市场还是现货市场，它都是有情绪。那么很多人是进入到情绪中成为了韭菜，也有人是用情绪来赚钱。2.市场情绪它一共给我两点：第一点，如果市场情绪是合力不足的，那么我就界定为市场是处于一个耗散结构内，它是震荡的市场。第二点，就是如果市场情绪配合基本面的驱动，到了后期的时候，我是用它来界定顶底部的，就是市场什么时候到了后期，什么时候到了底。3. 市场到最后，大概率的时候，都是达到了一个极度的悲观和亢奋，它就是体现出一个人性。最后的时候，他不是基本面，到最后期的时候，大多数基本面的释放已经结束了，最后就是一个资金和市场情绪的一个释放。4. 这个市场情绪，讲道理的时候，可能大家是懂，但你如何去把握？我们是编制了一个情绪的一个指标，而且很多的机构也有自己的情绪指数，就是观察市场处于一个什么样的情绪状态。5. 我们没有人是完美的，为了自己不被带到市场情绪里面去，我们就会量化它，把它编织成一个情绪的指数。6. 这个时候每个人的条件或者说认知都不同，但是如果如果你能静心的去看待盘面的话，市场疯狂和恐惧的时候，是很清晰能看到，最后的时候市场连续的暴涨和暴跌，它是很清晰的。7. 这个时候，特别是在基本面的释放，已经达到了就是我们说驱动形成和释放完成的时候，基本面的顶底已经界定好，再加上结合市场情绪的疯狂和恐惧，你就可以，不说是百分之百，但是它绝对是一个高概率，可以界定顶底的。   （四）总结1. 基本面，我先从一个较高的维度，就是从判断宏观经济周期的维度来看，先掌握看待市场的战略性方向，就是商品的大方向，即未来几年商品整体的方向是怎样的。第二就是产业的，指产业的驱动，我看的是驱动。这两点就在我中长期的一个方向上给了我一个界定，不是说它一定是指引，它是一个界定。2. 界定方向之后，利用资金博弈去找入场点，找加仓点。然后再用资基本面的释放结束和市场情绪来界定顶底部，这是市场最后阶段。3. 而且市场情绪本身我又把它归类于耗散结构内和外。如果市场情绪的合力不足，我就认为他是震荡行情。他合力不足的时候，我交易的品种就非常少，仓位降到最低。因为他是震荡，没有大的方向没有出，或者是合力不足，也就是说三重因素不共振。4. 这可以帮助我如何使用杠杆。如果是三重因素共振了，我的仓位就会放到最大，单个品种最大，然后我交易的品种也会多。5. 我是先从整个工业品整体来看待市场的。而且我观察一轮行情，它如果要形成超级行情，它一定是共振。因为品种相互之间的情绪，它应该是互相配合的，否则的话它很难出现这种超级行情。既然我是要寻找这种超级行情，那么我本身的所有的观察的维度全部只以寻找大行情为初衷，然后来扩大自己的优势。趋势交易者最大的问题是震荡如何处理？1. 如果你是趋势交易者，你需要面对的最大问题不是说趋势，因为趋势出来之后，大家都能看到，而是震荡如何处理。2. 这个震荡如何处理？其实在我的维度上可以把它处理掉，市场情绪的合力足不足？因为它那个理论在那里，我就按照这个理论来做，这个时候就使我能在杠杆的调节上有了优势。3. 因为只要我有一波趋势，我能赶上他一年的横盘调整，对我的影响都不大。所以我在做趋势的时候，这种震荡就是用这种分析方法来界定。一个是杠杆的调节，一个是品种少。甚至有的说投资者说我震荡的时候我就不做，然后他可能整个出趋势时候再去做，都一样的。4. 我们所有的做趋势的交易者，你最大的问题把震荡处理好。把它处理好之后，趋势那就是你赚多赚少的问题了，多少都能赚一点。……本文摘自高维研究旗下课程《走出交易的迷宫：构建完善的交易体系》，成为高维研究会员可以免费获取本课程，还有其他四大重磅实战服务，咨询请微信联系扑克小助理，ID:puoke003以上是课程部分摘要，完整课程内容，请长按下方二维码，进入课程界面：30节小课，3个小时的音频+图文，走出交易的迷宫，构建完善的交易体系——本课程帮你做到。重磅福利：成为高维研究初始会员，即刻免费获取本课程（仅剩不到40个名额），详情咨询扑克小助理（ID：puoke003））想在动荡的2020年，抓住容易失去的大行情机会？扫码加入高维研究。不仅可以发现潜在大机会，还能系统学习抓住大机会的能力。80位三折优惠初始会员名额，仅剩不到40席想在动荡的2020年，抓住容易失去的大行情机会，点击阅读原文加入高维研究。80位三折优惠初始会员名额，仅剩40席，详情咨询扑克小助理（ID：puoke003）