趋势投资进阶：这是一份期货投资者的提升指南（上）

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想在动荡的2020年，抓住容易失去的大行情机会，扫码加入高维研究。80位三折优惠初始会员名额，仅剩40席，详情咨询扑克小助理（ID：puoke003）凡事总是盛极而衰，重要的是认清趋势转变，要点在于找出转折点。——索罗斯大宗商品，常被称为周期性行业，价格总是周而复始的变化。做商品期货的策略，主流的策略主要是两类：1. 在估值较低（估值较高）的时候买进（卖出），俗称价值投资。2. 顺应供需或价格运行的方向买进或卖出，俗称趋势投资，其中又分为技术派、基本面供需派等。因为商品期货合约时间较短又常带有杠杆属性，所以单纯的买低卖高的价值投资方法不怎么适用，一般来说，即使运用价值投资的方法，也必须兼顾趋势，这类俗称价值与趋势相结合。在中国市场的早期，趋势投资方法效果非常好，一般来说掌握一些经典的趋势追踪策略，就有可能获得不错的收益。但是，期货作为一个零和市场，投资者群体的素质在不断提高，市场的有效程度不断提高，简单的策略越来越难以生存，所以不断的提升进阶，是每一位希望持续稳定盈利的投资者的必然选择。本文主要针对期货投资者常遇到的问题，给出一般性的解决方法。所有方法均选自高维研究核心嘉宾之一张庭伟的投资心得，供你参考。（注：张庭伟，高维研究核心嘉宾之一，在扑克上被粉丝称为“拐点交易大师”，极其擅长大趋势的研判和拐点的把握。）

目录

1. 如何把握高确定的投资机会？2. 除了基本面，交易还需要考虑哪些因素？3. 从哪些渠道了解信息4. 商品牛市有何共性特征？5. 市场可以预判吗？6. 如何做取舍？（交易机会、品种、方法等）7. 如何将基本面和技术面结合起来？8. 如何加仓和止盈？（趋势看对，加仓不对，依然赚不到钱）9. 如何判断市场的顶底（以底部为例）10. 如何应对不同阶段的市场走势？11. 长线交易需要具备哪些条件？12. 如何判断市场的变盘时间点？13. 均线系统还能盈利吗？14. 如何预判和把握价格运行的节奏？15. 如何判断行情的力度？16. 如何去了解真实的供需关系？17. 如何把握最佳的交易时机？如何把握高确定的投资机会？1.我们做交易到底是做什么？我们在一个不确定的市场中寻找机会，那么什么才是机会呢？那就是在不确定的市场中寻找确定性。三重因素共振交易原则，基本面、资金博弈、市场情绪三重共振会产生极强的确定性，我不能说百分之百，但这个确定性确实极高。2.我们是在不确定的市场中寻找确定性，每个人看到的市场真相是不同，也可以是不同的，真相看到的越透彻收益越好。而寻找的确定性就是你自己对市场理解的真相，一个品种的波动很多时候是随机的，他处于不同因素的影响中产生了上上下下的波动，在我的交易体系中是寻找基本面、资金博弈、市场情绪的三重因素共振，这在我看来是市场行情最确定的时期，所以我会等待，等待这样的机会下手，由于有相当高的确定性，所以交易上可以让你自信满满的按照交易计划操作，但市场没有百分百的确定性，所以每一笔交易进场前就有认错离场的止损位，这使得我知道我每笔交易最大亏损是多少，我没有任何好怕的地方。除了基本面，交易还需要考虑哪些因素？1. 交易不仅仅是基本面，还有市场情绪，当整个市场情绪悲观时几乎所有商品都会跌，不论基本面好坏，当市场乐观时几乎所有商品都涨。市场不是所有时候都是理性的，它也会犯错。市场情绪悲观时，你要做的是找基本面最差的品种做空最为轻松也最容易赚钱，基本面好的你可以等市场整体情绪好的时候做多。2. 基本面是走势的根，不论市场如何波动最终都要回归基本面，资金和市场情绪只能短期影响市场的波动性和深度，但如果三者是共振同向的，那走势就会流畅而且巨大，所以最好的交易就是三重因素共振，精耕细作，稳准狠。从哪些渠道了解现货信息？最好有自己的现货渠道信息，及时的数据整理和与产业内人士随时沟通，机构要有自己的行业研究员随时跟踪，寻找供需失衡的机会。对于散户投机者可以关注一些现货的网站，农产品、有色金属和钢材都有现货的网站，但这些数据必须有自己的供需平衡表做整理。其实对于个人投资者做基本面分析交易是比较困难的，最好是加入一个基本面研究比较好的圈子，慢慢了解，慢慢学习，再逐步将基本面的分析结论跟自己的交易系统结合在一起做出交易策略，这样的胜算会高一些。做基本面研究是对产业的研究，交易的是产业驱动因素，而不是仅仅的现货涨跌。商品牛市有何共性特征？回顾商品的每一轮牛市基本的主导因素几乎一致，先是商品大熊市打到成本之下后的价格合理回归，这是第一阶段。然后伴随主要经济体经济向好需求回升，商品开始震荡波动上行，属于第二阶段最后是需求强劲加中间商对未来乐观而产生囤积的投机行为，这是最后的疯狂，也是行情最大的阶段。市场可以预判吗？1. 市场是个太极，是个循环的过程，它的各因素在时刻变化，直到形成趋势共性便会产生新的趋势。    2. 商品波动的根永远是基本面供需情况，人为受情绪影响会使市场犯错，而我们就是寻找市场犯错的时候，从而让别人的错误给我们带来收益。3. 最终的行情发展必须是顺从市场的演绎，我们要做市场的预判者更要做市场的跟随者，预判可以让你占尽先机，跟随可以让你顺风顺水。4. 每一笔交易都是提前分析和预判，分析多空逻辑，知己知彼，再根据市场长短期客观因素判断出市场接下来发展的运行逻辑。从而拟定交易计划，交易计划的进出场点位是根据技术分析，做出一个低风险高收益的计划。5. 市场运行逻辑要包括战略判断，整体市场趋势、整体市场情绪、宏观供需逻辑等。战术方面主要集中在品种上，供需基本面，多空主要逻辑，技术走势运行情况（趋势），战斗方面就是细节的进出场、加减仓等等了。如何做取舍？（交易机会、交易品种、投资方法等）1.以前我做交易也是一样，什么机会都想做，不想错过可能的任何一个机会，可是最后发现这种确定性不高的交易不仅难赚钱还影响交易心态，造成其他品种也在操作是出了问题。2.市场里交易的机会多的是，甚至可以说每时每刻都是机会，但哪些是你真正的能把握的？这么多年交易下来，发现只有确定性最高的行情做起来才舒服，在正确的时机做正确的事，三重因素共振行情就是我们要寻找和把握的，基本面、资金博弈、整体市场情绪是影响市场运行的三重因素，相互影响。如果基本面不支持的品种，逆基本面去操作，最后一定会被纠正，这笔交易会很难赚钱，那就放弃，做最顺手的。对于不确定的机会，放弃。舍得舍得，有舍才有得。不如在确定的品种上下功夫。  3.不论技术分析还是基本面分析入门，最最最重要的是你能搞的定，你能利用哪个技术赚钱就用哪个；其次，品种的选择也是一样，你能搞定哪个品种就搞哪个。4.其实技术分析也好还是基本面分析也好，只是增加了你交易的胜算，最佳的操作方式是两者的结合，当然前期是你基本面和技术面都非常过硬，才能将其结合，否则只会增加烦恼。5.如果你还处于迷茫，那你最好先精钻一处，技术做到极致或基本面做到极致后，再去学另一种，切忌：杂而不纯，纯而不精。6首先按照基本面逻辑判定市场趋势方向，供需决定价格，期货市场走势是围着了基本面而展开的，这是势。然后资金博弈判定进场时机，寻找成本优势的进场机会。然后市场整体情绪决定了行情的深度和幅度，用来预判平仓点位和时机。每一笔加仓都按新进场的交易来要求，确保成本优势，保证加仓时机的确定性，给这样的机会就加仓，不给就不加，要懂得舍得二字。所以我们几乎没有下跌趋势抄底做多或追单的交易。如何将基本面和技术面有效结合起来？1. 我们做交易时往往会有这样的困惑，技术的指标或系统给出的信号与基本面分析的结果不一致，而技术分析和基本面分析单独来测算的话都不可能有百分百的准确率，这时你就会迷茫，困惑，不知如何选择，而一旦你按技术或基本面交易后，如果错了，你会怀疑你的技术分析或基本面分析能力，而对了的话你下次会继续做，而结果是反反复复的折腾和迷惑，交易结果也不是太理想。2. 其实技术分析也好还是基本面分析也好，只是增加了你交易的胜算，最佳的操作方式是两者的结合，当然前期是你基本面和技术面都非常过硬，才能将其结合，否则只会增加烦恼。3. 在我交易体系框架中，基本面是根，供需决定价格，价格是围绕基本面展开的，技术分析是量化进出场的有效工具，两者结合效果是很好的，并且我要求市场走势也就是一些简单的趋势跟踪指标保持与我基本面分析结果的趋势一致，不做矛盾的行情，懂得取舍才能活的长久。4. 市场并非简单的基本面分析能预测走势，市场有些时候会处在错误的走势中，受资金和整体市场情绪的影响，这很正常，但如果你没有技术上的分析，单单是用基本面分析会使得你的资金账户即使在看对的情况下也会大幅波动，资金曲线做不到平滑上涨，这都是存在严重缺陷的，会增加你被市场淘汰出局的风险。5. 而如果你只是以技术分析来做交易，那你对任何走势只是来自于图表分析，这样你看图表是一样的，而基本面分析如果做的好的，你就会有选择的在不同的品种上下不同风险度的赌注，会增加你的盈利能力，所以最好是两者完美的结合。6. 如果你还处于迷茫，那你最好先精钻一处，技术做到极致或基本面做到极致后，再去学另一种，切忌：杂而不纯，纯而不精。

如何加仓和止盈？

（趋势看对，加仓不对，依然赚不到钱）

1.我们做长线趋势交易，往往趋势判断的对了，但是加仓错误，最后还是赚不到钱，这点如果做的久点的投资者都会有体会，所以我一再强调要找到好的加仓点位，我们每次加仓的点位都要求极高，成本优势明显，可以在看准趋势的情况下赚足利润。加仓这方面是很多投资者面临的问题，主要是趋势看对了，节奏把握不好。2.首先按照基本面逻辑判定市场趋势方向，供需决定价格，期货市场走势是围着了基本面而展开的，这是势。然后资金博弈判定进场时机，寻找成本优势的进场机会。然后市场整体情绪决定了行情的深度和幅度，用来预判平仓点位和时机。每一笔加仓都按新进场的交易来要求，确保成本优势，保证加仓时机的确定性，给这样的机会就加仓，不给就不加，要懂得舍得二字。所以我们几乎没有下跌趋势抄底做多或追单的交易。3.止盈比进场难把控的多，止盈有动态和静态两种，依据基本面研判的静态止盈目标往往会因为市场情绪和资金而判断错误，包括技术上的支撑阻力。我用的更多的是动态止盈，首先根据基本面评估第一、第二止盈目标，有时也会是技术上的支撑阻力位，然后根据市场情绪和资金博弈的情况动态止盈，例如当三重因素共振时我将把止盈位放的更远一些，等待市场疯狂后资金博弈变化止盈，如果三重因素不共振就把止盈目标放近一些，预期行情既然不大，就见好就收。4.我们做交易都会根据对市场的分析，然后做出交易计划，能准确的预判市场会让你取得时间和点位优势。在趋势确立后我们会根据节奏选择加仓，加仓当做新交易，必须确保成本优势，所以会预判时间和点位区间。5.当时间和点位不符合预判时我们不会进场，因为说明市场可能有哪些我们未考虑的因素，也就是我们未考虑到的风险，应观望。只做符合自己预判的行情，也就是市场走势在你的意料之中，你对市场有“掌控”。6.交易细节上遵从如果....就.....，验证你的预判你怎么做？未验证你怎么做？不论市场怎么走，你都有应对策略，才能气定神闲的面对市场走势。  7.一般一波大的行情必然有一两次回调，为什么要这种机会呢？这种大幅的回调是充分的调整，彻底释放了一方情绪和动能，会有更好的按原趋势运行的动力，并且可以给你优势的成本，是低风险高收益的机会。8.小幅度的回调，例如震荡整理，这时趋势胜利的一方是没有让另一方释放情绪和动能的，这种压迫式的回调，会在一定程度产生更大反作用力，进场风险较大，并且难有成本优势的机会，所以我们是放弃这种加仓机会的，短线操作快进快出是可以。 如何判断市场的顶底（以底部为例）1. 以下跌为例，市场的底部特征如下：首先是商品基本面逻辑要有转变，例如期货大幅贴水，现货库存下降，需求旺季到来对需求转暖的预期，以及产业其他驱动因素造成对供需的预期转变，等等。基本面逻辑转变是最需要关注，价格是围绕基本面情况而展开的。2. 其次是资金博弈，顶底部时多有逼仓情绪，优势一方会打至看错趋势一方认输止损，也有震荡走势来和平处理的，但都会有一个减仓动作。3. 还有，市场情绪上，在上涨时顶部一个比较重要的特征是有个共振的亢奋情绪，例如16年的11月11日前，商品大多涨停，这是一个重要的顶部特征，也就是易经中的乾卦。下跌行情的底部相反，会有共振的极度悲观情绪，坤卦，这时市场会产生一致性预期看法，极度亢奋或极度悲观，聪明的投资者看到这种情况会采取措施对冲或减仓，万物乾坤，稚阴稚阳就是要变卦了。在顶底时更多是情绪的集中释放，往往脱离基本面。4. 很多人都面临这个问题，特别是V型反转走势，很多人搞不定，V型反转都有一个特征，就是前期一致性共振大涨或大跌，这个在易经上可以找到答案，连续一致性大涨，叫稚阳，连续一致性大跌，叫稚阴。稚阴稚阳都是达到极限的体现，你需要对这种情况作出应对策略，例如对冲策略。5. 只是一旦市场情绪的“乾坤卦”出现，一定不要跟随大众亢奋的情绪操作，更要多一分冷静，乾坤卦一出市场就快到头了。6. 市场底部主要有两种方式筑底，一种是你死我活，一种是握手言和。你死我活是大多数，也就是逼仓，最后让看错趋势的一方主力付出血的代价，认输离场，这也是市场残酷的一面。——以上内容来自《高维研究》（未完待续，完整版请微信咨询扑克小助理，ID:puoke003）最后，如果你想系统的提升自己的投资交易能力，诚挚向您推荐【高维研究】历时1000多个小时匠心重磅打造的投资交易系统课程【高维投资思想体系和大行情拐点交易方法论】导师：张庭伟，扑克热门智咖，高维研究核心嘉宾之一，被粉丝们称为“拐点交易大师”，他近几年运用“高维投资思想体系和大行情拐点交易方法论”的投资战绩非常耀眼：2015年，A股逃顶。2016年，商品大周期抄底。2017年，3月全局性做空、6月战略性做多，近乎完美地抓住了这一年的多空两轮大机会，让扑克财经很多用户折服于其无与伦比的判断力。下图是2017年的实战策略复盘（所有当时的研判和策略细节均有详细记录和整理，近百万字，咨询请微信联系扑克小助理，ID：puoke003）2018年，3月做空、4月做多、10月再次战略性做空工业品。特别是10月做空工业品这一战，更是精彩绝伦：提前一个半月预判拐点，十月份扣下扳机，最后成功做空整个工业品，为2016年以来的大势做多划上了一个完美的句号。下图是2018年的实战策略复盘（这次战略性做空从逻辑预判到扣动扳机，分析和策略全过程都有详细完整记录，咨询请微信联系扑克小助理，ID：puoke003。）2019年以来，更是抓住了包括化工大跌在内的多轮大中型机会。特别是疫情发酵以来的大跌，更是上演了一出高维思想抓住大机会的绝唱。虽然疫情不可测，但是疫情带来的机会却有轨迹可循。2020年一月中下旬的时候，他是这样预判这轮以化工为首的暴跌行情的，他说：“矛盾已经累积到接近极点，疫情的快速发酵加速了拐点的确立，行情确定性极高”。后来化工等商品的凌厉下跌，很好的验证了高维思想的预判力。几年的时间，那么多次行情下来，看了他如此多精彩分析之后，许多投资者特别想知道，他的高维投资思想方法是什么？是否可以学习？在本次课程中，张庭伟导师将系统向你传授帮助他一次次抓住大行情和研判大行情拐点的“高维投资思想体系和大行情拐点交易方法论”，相信学习了这套方法论后你会对市场的认知会变得前所未有的清晰，你也会像他一样获得更高维度看待市场、研判大行情和发现大行情拐点的能力。本次课程已经上线，扫码即刻领取。（咨询请微信联系扑克小助理，ID：puoke003）凭借“发现大机会和把握拐点”的超强实战性和预判行情“准”的特点，高维思想在扑克获得了众多的粉丝、学习者、实践者，也成就了很多人（包括帮助很多投资总监、基金经理实现投资认知和能力的突破，帮助很多产业人士和个人投资者建立完善的分析和交易系统开始走向稳定盈利等等）。为了更好的实践和传播高维思想的价值，帮助更多投资者、产业人士走出交易的迷宫、做出正确的产业决策，扑克财经联合能断咨询成立了一家以“高维思想”为核心思想方法，以“发现大行情和把握拐点”为核心服务的新型投研服务品牌。成为高维研究会员即可享受以下全部服务：   会员可以获得1：大机会实战圈子（含机会确定性评级）持续一年，每周提供大宗商品四大板块各主要品种的产业驱动逻辑分析和潜在高确定性机会。每个品种都通过最简洁易懂的语言，通过基本面、资金博弈、市场情绪三个维度阐释清楚其主要驱动逻辑和潜在机会，无论你是专业的一线投资机构基金经理，通晓产业细节对产业动态情绪高度敏锐的产业人士，还是普通的个人投资者，都能一看便知，一看就懂。如下图为过往相关圈子用户感受，就是一个字：准！圈友评价策略价值超10万值得一提的是，在高维研究四大核心服务之一的大机会实战圈子里，每个品种都不仅有基本面的主要矛盾、主要逻辑、主要驱动的把握，还都新增资金博弈和市场情绪的分析，并且将这三个维度的分析有机的整合起来，帮助你更加全面的认识市场和发现机会。不止如此，更加难得的是，所有潜在机会都有全新的机会确定性评级，根据评级即可认识高维思想研判出的行情的确定性级别，这是从无仅有的全新创新，价值和实用性比上述圈子更强。   会员可以获得2：大机会实战策略会（重磅创新产品）通过高维思想研判出潜在确定性机会或大中行情拐点后，会邀请众多行业专家针对机会品种展开详细的直播分享与交流研讨，从而加深对于确定性机会和行情拐点的认识。高维研究的策略会有别于其他一切策略会，核心特色和优势就是一切从“发现大机会和把握拐点”出发。我们没有固定的召开时间，完全根据潜在机会而定，一旦机会露出苗头，我们会迅速邀请核心、常驻和众多特邀嘉宾参与详细直播分享和深度交流研讨。（目前预判接下来的一次潜在机会在五月中旬左右）这将是产业、机构、中高端个人投资者和一切想深入学习了解产业和投资的人士的投研策略盛宴，并且完全私密，只面向高维研究会员开放，所有交流讨论均不对外公开。我们知道，因为疫情，全球金融市场风起云涌，2020年注定是一个高波动性的年份，高波动性就意味着潜在大机会，现在成为高维研究会员，再也不用担心把握不住今年的大机会了。一年不低于10次的私密实战交流，让投资大佬、资深投研专家带你一起发现大机会、把握拐点。以高维思想为核心预判的、众多投研嘉宾齐力造就的不低于10次的大机会实战策略会，价值难以估量。有会员开玩笑说，哪怕只是一位小资金的个人投资者，只要参加一次，可能就能轻松“回本”了。   会员可以获得3：大机会实战培训（开启迈向投资大佬之路）不仅授人以鱼，也要授人以渔。高维研究每年都会举行2次以“高维思想、大行情拐点交易方法论、三因素共振系统”为核心的投资交易方法论培训，会员可任选1次参加，系统学习高维思想和发现大机会及拐点的能力。高维投资思想带给投资者的帮助有多大，通过一个案例就能初步感受。在常人的经验里，一个刚进入期货市场3年的投资者的状态是什么样的？每天盯着5分钟均线、金叉死叉、阴包阳阳包阴买入卖出？止损止损，越止越损？幻想找到一种独特的技术指标形成自己的交易圣杯？ 2019年4月27日下午5点左右，首次【高维思想和大行情拐点交易方法论】线下大课现场，冯先生（扑克昵称：哈利爸爸）以最真挚的情谊和感恩的精神，给他尊敬的老师、生命的挚友朋友送上了一面锦旗，锦旗上有八个醒目的大字：“学贵得师，亦得贵友。” 冯先生是一位不锈钢贸易商，2016年5月份他正式接触期货，进入期货市场才刚刚三年，几十万资金开始操作，短短3年，不仅建立了系统的投资体系，交易的资金规模已达3000万以上，去年更是获得了期货实盘大赛专业组第三名的好成绩。这就是高维思想方法的魅力。不仅冯先生，参加培训的很多学员都表示收获难以想象的大（我们收到了很多感谢邮件和微信），培训的巨大价值是无法用金钱衡量的（有学员表示受益终生，不仅投资认知出现了质的突破，人生的认知也出现了大的飞跃）。作为高维研究四大核心服务之一，今年的高维投资体系培训体系会以全新重磅的形式呈现（有别于过去），我们正在设计一套交易员精进的层级体系，每个层级面对着不同的问题，你能解决或者你没有这个需求可以进一级，每个层级都可以通过系统的学习和刻意练习来突破，有别于市场上已有的投资交易培训，一定会给你带来实实在在的帮助。   会员可以获得4：大机会实战俱乐部（暂且保密）正在全力策划中，暂且保密，敬请期待。四大实战投研服务，助你在动荡的2020年，稳稳抓住容易失去的大行情机会。实战策略会助你把握大机会，实战圈子助你把握市场核心逻辑、发现确定性机会和提前发现拐点，培训与俱乐部服务助你迈向投资大佬之路。高维研究以上四大会员服务内容，环环相扣，充分发挥“高维思想”的优势，完全以“发现大机会和把握拐点”为核心，注重实战，帮你实现投资上的降维打击，助你学会在投资上“升维思考，降维打击”的能力。每一个服务都超值10万，四大服务加在一起一年只需要16.8万元。现在上线初期开放80名初始会员名额，超值优惠价只需要3.98万元，相当于聘请一个资深点的研究员一个月的成本，却可以收获一整年蜕变交易大佬之路的服务。因为超凡的价值，仅仅上线两天就吸引了40多位产业、机构和高端个人投资者的报名和参与，他们有的是来自各类投资机构的总经理、投资经理或投资总监，有的是产业的总经理、投研总监或期货部负责人，还有一些致力于在投资上有所造诣的个人投资者。这也就意味着，仅有80位的三折优惠的初始会员名额已经申请过半，如果你也想成为初始会员，用高维思想发现和把握大机会，请添加扑克小助理微信咨询，ID：puoke003。（添加好友请备注：高维研究）最后，告诉您一个小秘密，原本高维研究准备五一假期后上线的，因为现在行情比较复杂，很多老朋友很想知道高维研究的看法，特别是我们通过高维思想研判，五月中旬左右可能会有一次潜在的拐点型机会，所以我们在五一前提前上线。五一假期过后就会筹备月中左右的以潜在拐点行情为核心的大行情实战策略会，实战策略会包含能化、有色、农产品、黑色等重要机会品种。目前三折优惠的初始会员名额还有不到一半，如果你也想参与这场即将到来的策略盛宴，如果你也想享受不到三折的超值优惠，请抓紧申请哦（咨询请联系扑克小助理，ID：puoke003）以下是高维研究的详细介绍，扫码可直接申请成为会员仅剩40个三折优惠的初始会员名额想在动荡的2020年，抓住容易失去的大行情机会，点击阅读原文加入高维研究。80位三折优惠初始会员名额，仅剩40席，详情咨询扑克小助理（ID：puoke003）