选股的逻辑和弹性！

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gupiao1681

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大家好，我是鱼哥，在市场耐心钓鱼的鱼哥。

这段时间经历了不小的重仓大颠簸，还看了各类公司2019年财报，更是发现了一些市场上比较好玩的现象，有些想法想和大家分享。

在分享之前，还是先说一下和目前拣钱有关的事情，明天的转债鱼哥会申购。

昨天申购的龙净转债会在今晚开奖，中奖率相对较高，接近1/5（海大只有1/10），也就是每5个人会中一个。

前晚在正文忘了说，便在留言区置顶提醒，尴尬。

龙净转债的综合质地不算很好，但由于评级较高，一签150应该还是没有问题。

令人懊恼的只在于最近转债上市节凑比较慢，很多手里压了转债的朋友都比较急，昨天有个小伙伴手里压了4签，真是嫉妒。

不过咱们可以再耐心点，毕竟一天上市6只也不是没见过，那时候就快了。

截至目前，已发行转债的上市日期仍然需要等待。但周四倒是有一只新转债申购——同德转债。

同德转债由于评级只有A+，所以鱼哥打算专门看一看，甄别下是否有申购的必要。

同德转债发行规模1.44亿，当前转股价值101.5元，由同德化工发行。

鱼哥看了下，同德化工需要关注以下几点。

1.周转率、资产负债率、经营现金流都在2019年开始变差，主要是因为外账的增加，也就是卖出商品后回款能力下降导致的。

2.营收及扣非净利润都在滑坡。题外话，这家伙原来是卖炸药的。

3.2019年新增了1.1亿的短期借款，公司的利息费用不算高，且由于账上充沛的现金，财务负担以及偿债压力都不大。

4.公司账目比较清晰，没有什么明显的疑点。

5.转债评级低，主要是因为公司规模小以及业绩下滑。

综合来看，鱼哥觉得比很多AA级转债都要强，这只转债鱼哥会申购。

接下来说说最近市场的逻辑和弹性。

先说逻辑。

节后开盘大盘回撤很多，但市面上还是有不少公司走出逆势行情。

那天朋友叫鱼哥看一只票，问为啥明明遇到黑天鹅，它却可以这么骚（最左角的起始点是2月3日）。

打开后鱼哥发现这家公司是卖面的。

由于本次巨型黑天鹅影响，很多行业都会受到波机，特别是那种可选性消费品种，以及出口型品种。

但很显然，这家卖面的有点特殊。大小商超甚至楼下都会有它的商品出售，铺货很广。春节两个月在家时间，则大大增加人们“在家吃面”的概率，这种企业几乎是不受影响的。

不仅不受黑天鹅影响，相反还受了好处，这种好处的确定性还很强，这就是它表现很骚的原因。

而后面等到公司发布了公告表示2月份营收大涨的时候，这点更是得以确认。

这种逻辑甚至还能进一步衍生到其他必须或者说居家型消费上面（最近食品，甚至小型电器都表现不错）。乃至进一步延伸到这类消费的外延，比如说包装上。

这些都是本轮的逻辑。

当然，搁现在需要说的是，这种类型的票博弈的确定性已经不高了，因为这类也是先去的吃肉，后去的买单。

突发事件影响，并不足以给公司提供制造利润的长久澎湃动力。

在巨型黑天鹅持续发挥作用前，谁都不清楚会怎么发展，在巨型黑天鹅过去后，很多还是会恢复原样。不存在什么这次不一样之类的说法。

再讲讲什么是弹性。

鱼哥觉得，对于解释弹性，这张图非常直观。

伦敦金在3月9日最高价到了1700美元/盎司，此后跌了半个多月，再之后，三天反弹便收复了大部分失地。

同样的类型咱们在一只高速票上也能看到类似的反应。3月以来的爆搓，也基本是通过三天时间，收复了大半。

本身质地很好，或者说长期价值非常明确，这种票会因为扛不住了而下行，但翻回来依然非常快速，这就是弹性。

很多时候，在市场上寻找短期逻辑需要运气，但获得弹性往往只找到质地好的票就够了。

这也是一种压力测试。

对于当前事件的持续影响，鱼哥不清楚什么时候会结束。但可以肯定的是，好票永远有弹性。这更是一种长期的确定性逻辑。

刚看到条公告，兴业的这个林董事挺有钱的啊，一出手就是差不多1600万。