2019年业绩增长至少120%！幸运的神药发迹史：一品独大的东阳光药能否持续创新？

作者 | 木盒

流程编辑 | 小白

2020年1月17日，第二轮全国集采在上海开标，现场药企竞标厮杀惨烈，直接导致平均降幅为56.8%，最高降幅93%。

当天华东医药丢标，盘中直奔跌停。

当然，最大的赢家是东阳光药（01558.HK），有三个品种中标，是中标品种最多的药企。

这三个品种为福多司坦片、盐酸莫西沙星片和奥美沙坦酯片，适应症分别是呼吸道疾病、细菌感染和高血压。

当天东阳光药也做了公告，认为药品销量有望大幅上升。

这也是东阳光药在三个品种上分别大幅降价73.1%、87.4%、85.0%血拼而来的成果。

让风云君感到吃惊的是，这些药品还只是东阳光药收入微不足道的一个零头。

一、幸运的神药发迹史

（一）重磅神药：抗病毒核心产品可威一品独大

东阳光药是2015年12月底在香港联交所上市的。根据东阳光药介绍，自己是一家专注于抗病毒、内分泌、心血管、抗肿瘤等疾病进行产品研发、生产及销售的制药企业：

抗病毒药物主要产品是可威（磷酸奥司他韦）；

内分泌药物主要是尔同舒（苯溴马隆片）；

心血管药物主要是欧美宁（替米沙坦片）及欣海宁（苯磺酸氨氯地平片）。

但从2018年收入来看，核心产品可威（磷酸奥司他韦）一品独大，贡献将近九成的收入，内分泌、心血管及其他业务只占了一成。

（资料来源：2018年年报）

截至最新2019年半年报，核心产品可威（磷酸奥司他韦）收入占比为95.4%，比例更高，因为同比2018年上半年增长了116.5%，可威2019年上半年收入29.30亿比2018年全年22.47亿还多。

（资料来源：2019年半年报）

可威（磷酸奥司他韦）销售额从2012年的920万，快速上升到2019年上半年的29.30亿，占总收入比例也从3.4%一直提高到95.4%，贡献了绝大多数的收入和利润，可谓现金奶牛。

这也导致可威（磷酸奥司他韦）所处的抗病毒业务，比其他业务占比高得多。

（二）可威是何方神药？

可威（磷酸奥司他韦）是一种抗流感病毒的药品，用于防治甲型和乙型急性流感。

根据东阳光药港股上市聆讯资料披露，磷酸奥司他韦为中国第二大抗流感的药品。

奥司他韦的作用机制是抑制流感病毒的神经氨酸酶（NA），相当于限制了流感病毒的释放，使得病毒无法离开已感染细胞去感染新细胞。