暴跌34%,“大宗商品之王”崩盘
股市有风险,投资需谨慎;
专注大趋势,不负好时代。
一
今年2月29日,很多人在朋友圈纪念这个四年一遇的日子。我轻蔑地说,自从做投资以来,遭多了几十年一遇的暴跌,区区四年一遇,真是太不值一提。
说这话时,我忘记了自己是著名乌鸦嘴。仅隔10天不到,又一次大崩盘发生了。
3月9日,星期一,美国原油期货大幅跳空低开,盘中最大跌幅34.23%,最低触及27.34美元/桶。截止写稿,虽然反弹,但仍然大跌23%。这是1991年“海湾战争”以来,原油最大单日跌幅。
原油号称“大宗商品之王”,参与交易的资金数额巨大,一般不会太大波动。但这次,短短两个月不到,价格惨遭腰斩。背后原因:一方面,受新冠疫情全球扩散的影响;另一方面,两大生产国沙特和俄罗斯打起了价格战,互相狠狠自残式降价。
和股票不一样,期货是有杠杆的。单日20-30%的跌幅,已足以让很多人爆仓。国内更惨,因为有跌停板制度,一天跌不完要分好几天跌。跌停板上没有买盘,又会导致想平仓的跑不掉,一些交易者到最后还要欠期货公司一大笔钱。
按照规定,期货公司事后可以向交易者追偿。但人家已经爆仓亏光,基本是还不上的,所以大多数只能作为坏账吃进,也被牵连遭殃。
周五美原油大跌10%的时候,有人号召抄底。理由是,已经一口气从65美元跌到40美元,最后还出现了10%这样的恐慌大跌,就是抄底的好时机。回头来看,我们很多朋友要重新认识抄底,到底是投机性的,还是布局性的。
还有,希望通过这次见闻,朋友们更深刻认识到,杠杆不仅赚起钱来快,捅起人来更快。远离杠杆交易。
二
今天暴跌的不仅仅是原油,全球股市也是哀鸿遍野,黑天鹅乱飞。
美国几个股指期货,盘中跌得多次熔断中止交易,据说也是已经20多年没见过。
下午和晚上欧美股市开盘,全部惨不忍睹。2008年全球金融危机的时候,也不过如此:
如此糟糕的局面。有人说一切才刚刚开始,也有人说危中有机;有人说要通胀,有人说要通缩,还有人说要滞涨。到底会怎么样,我们自己冷静做个分析。
宏观预测我们没这个本事,专家其实也是半蒙半猜,不如看图说话。七大监控指数中:上证指数和上证50指数已经跌破年线,创业板指、中证500指数、沪深300指数、深证成指、中小板指还在年线之上。
初步结论是:股市总体大结构虽然暂时并没有被破坏,但是已经发出危险信号,要略带防守了。趋势交易者,短期慎开新仓。
对于长线交易者,我把我们所管理产品的应对策略分享出来,供大家参考:
上周,新冠疫情在海外扩散,导致外围股市大跌。当时我们看到利空有所兑现,准备在A股跟跌时分批加仓。结果,上周A股表现很猛,周线大涨,没给加仓机会。
那么这周,情况有了一些新变化。外围股市连续大跌太狠,有可能触发不利的连锁反应,要对短期风险更谨慎对待。就把拟加仓点位区间从2850-2950点下调到2750-2850点位置。
我们持仓没有任何杠杆,又都是精选有业绩的好公司,整个组合的抗风险程度接近指数级别(但比指数弹性好),加上有浮盈支撑、是长期投资,所以敢在短期超跌时做一些布局。就好比,如果现在你手里拿的都是指数ETF,你也不会慌。
希望从此,大家能更接受只用余钱炒股,更接受指数化交易。我贴张图给持有指数ETF的朋友鼓鼓劲:
长期来看,无论过程中经受什么样的波折,股市仍然会随着经济体量的增长而发展。美国投资大师彼得·林奇有句话,我始终记得并时常引用:
在过去70多年历史上发生的40次股市暴跌中,即使其中39次我提前预测到,而且在暴跌前卖掉了所有的股票,我最后也会后悔万分。因为即使是跌幅最大的那次股灾,股价最终也涨回来了,而且涨得更高。
而对于我们具体操作来说,如果坚定认为未来会更好,那么:永远不要在拥挤的时候买入,也永远不要在大跌时看空。
下一次,我和大家聊聊,曾经做空大赚过的奶爸,后来是如何慢慢不再喜欢做空,更愿意做多去赚钱的。那是我投资境界的又一次升华。另外,指标任务在身,请朋友们多多谅解和支持:1.5万“在看”,周三晚上就把这篇文章发出来;2万“在看”,附上当时买卖点的示意图,并做解释说明。谢谢大家~
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