--lt;生猪鸡蛋复盘--gt;鸡蛋需求弱化,生猪09和时间赛跑
作者:
牛钱网
|
08-28
↑ ↑ ↑点 击 牛 钱 网 关 注 我 们
导读
大环境:美国衰退逻辑(通胀下行、失业率上行、降息延缓),国内政策支撑;国内需求弱化,市场情绪走弱。核心观点:低估值遇到需求改善是鸡蛋这波上涨的动力,生猪更加依赖较为明确的去产能和压栏(创造利润)、二育(利用利润)。那么高估值的时候,边际改变在哪里呢?鸡蛋看需求、生猪看供应端的控制节奏。
正文
本周生猪变动:
1,现货涨3.7%(含上周末),期货加权指数涨1.8%;
2,近端受供应收紧、二育支撑,远端受供应增加压制。
本周鸡蛋变动:
1,现货涨1.2%(含上周末),期货加权指数涨1%;
2,形态上大幅回落后反弹;
3,周度销量回落,库存抬升;
4,中秋预期好;
5,预期转为悲观,低价有抄底情绪。
生猪(高估值、需求差、供应收缩)
核心逻辑:
1,去产能阶段性进入尾声;需求偏弱。
2,二育、压栏截流作用弱化。标肥价差转负,二育有吸引力。
3,体重见顶,压栏不顺畅(利润创新高,需观察)。
4,基差走强。现货估值偏高,期货估值略低。
5,技术:日线震荡。
交易逻辑:
1,近月受能繁去化、二育支撑,远月估值被供应预期增加压制。
2,需求跟不上,情绪走弱,近月依然有估值修复空间。
生猪加权日线
鸡蛋(高估值、高供应、需求弱化)
核心逻辑:
1,供应增加,需求走弱;
2,中秋预期好,低价抄底情绪强,流通库存抬升;
3,养殖利润高,淘汰缩量;
4,基差偏高。现货高估值(供应高于18、19年,价格介于二者之间),期货估值中性偏低;
5,技术:回落反弹。
交易逻辑:
1,需求弱化;
2,高估值高供应,旺季效应较为明显,情绪走弱即杀估值。
鸡蛋加权日线
■文章部分数据来源于wind、和合期货、广发期货,仅供参考,不代表本平台及所在机构观点,据此入市风险自负。期货市场有风险,投资需谨慎!
↓↓↓ 大家都在看 ↓↓↓01如何成为高手?抓住“真”机会,顺势、盈亏比、感受资金力量!02<高手分享>追涨杀跌的秘诀:有计划、“快准狠”!03两招!让你学会拿住单子看文章不迷路,点击下方“牛钱网”关注!
用户评论
暂时没有评论