【连载】《期货战争论》第十一章——散户的战略目标与战术任务

作者： 期乐会 | 07-30

这是一个非常沉重的话题。试想如果作为交易者参与交易的根基本身就是错的，那么建立在这个根基之上的所有东西都成了空中楼阁。我们可以看到期货市场建立至今，有多少交易者怀着想要将交易作为他终身追求的事业的目标。尽管他们在市场上反复摸索，付出了巨大的精力财力，最终并没有换来好的结果，最后只能黯然退出。

如果我们完全用数学来计算我们做某些事情的意义，那么人生似乎也是没有意义的。每个人生不带来死不带去，从0开始到0结束，不也是妥妥的数学期望值为0吗？和期货市场的小于0的数学期望值比起来也不过是五十步笑百步而已。可是如果我们奋起自己的力量，在这个世界上拼搏过，恰好又有那个运气碰撞出一点火花，那也无悔来这个世界走一遭了。

人生有的时候就是这样，有的事情是不得不去做的。1979年2月，我国在多次警告无效、忍无可忍的情况下，才发起了对越自卫反击战。对于当时的我国来说，正迫切的希望能够好好休养生息，为国内的经济发展营造和平稳定的政治军事环境。

但是面对敌人的一再挑衅，也只能被迫发起还击。当然我们也做到不还击则以，一还击就要以泰山压顶的力量取得绝对胜利。大多数参与期货交易的散户都是普普通通的老百姓，参与期货交易的初衷，也不过是改变自己的命运，提高自己的生活质量而已。现在做期货是为了将来不做期货。

德国股神、证券教父安德烈·科斯托拉尼有一句名言：“有钱的人可以投机，没钱的人必须投机”。投机本无罪，如果走错了方向，定错了目标，带来的却大概率是灾难。所以，面对期货战争，我们应当做到敢于斗争、善于斗争。作为散户来讲最重要的，则是搞清楚下面这两个核心问题。

散户正确的战略目标

包括曾经的我在内，大多数交易者参与期货交易的战略目标就是错的。很多人都这样认为：“期货市场不缺明星，缺的是寿星。我们要争取成为期货市场的寿星。”

有一句唐诗如此写到：“凭君莫话封侯事，一将功成万骨枯”。自古以来想要通过战争获得战功的人多得数也数不清，但是到底有多少真的实现了功成名就的目标呢？就算暂时实现了这个目标，可是“自古名将如美人，不许人间见白头”，又有多少交易者在取得了短暂的成功之后如同流星一样，消失在这个市场上呢？（期乐会官方微信公众号平台ID：qlhclub）

从交易市场的实际情况来看，类似林广茂这样通过一两次交易获得了大量财富的交易者（明星）很多。而那种实现了所谓的稳定盈利、把期货市场当成提款机的交易者似乎并不存在（有些以为已经稳定盈利的人也会在某一天随着时间的发展跌下神坛）。这是否也说明，成为明星比成为寿星简单多了。那么如果使用科学的方法，再加上一点运气的加持，是不是就意味着，大多数交易者都有成为明星的机会呢？而如果他们有人生大智慧，懂得从功成身退的道理，是不是就能保住胜利果实了呢？

打个不太文雅的比喻，参与期货战争就好像坐台，卖身是为了早日赎身,而不是为了争一辈子头牌后变成妈妈桑。好多交易者纯粹的为了交易而交易，感觉就像坐台上瘾一样。

前面我们在趋势的章节（攻城之势在不同市场的表现）讨论到，市场随着参与者的变化本身也在不断的演化。这种演化会导致可被观察和预测的趋势行情越来越少，而交易者识别趋势和波动的难度却会随着时间的发展越来越大。演化所带来的影响甚至比期货市场本身的负和博弈属性对交易者的影响还要严重。所以如果能越快的从交易中脱离出来越好。

我国古代的最高军事智慧书籍《孙子兵法》云：“不战而屈人之兵，善之善者也”。有什么不通过战争（期货交易）的方式就能让交易者主动把钱交给我（不战而屈人之兵）的办法呢？我想，成为一个期货市场的明星，然后退出交易，在居间、交易培训等无风险的环节实现盈利，就是这个问题最好的答案。

综上所述，期货交易者正确的战略目标应该是这样的：尽可能通过少量的确定性极高的交易获得足够多的盈利，当一个期货市场的明星，然后退出市场。

然而问题远没有这么简单。

我曾经认识这样一个交易者，他在短短的大半年时间里，通过短线交易，将80万本金做到了3000万，然后却在一个月之内遭遇连续大幅回撤，最终被打回原形。

有的读者或许就要说了，按照我刚刚的说法的话，是不是意味着这个交易者就是没有大智慧的那一种，他要是选择在3000万左右的时候清仓退出，那不就成功的成为了期货市场的明星，可以功成身退了吗？（期乐会官方微信公众号平台ID：qlhclub）

如果说他的交易是80万直接变成了3000万，这时候清仓退出是没什么好争议的。但是问题的关键就在于，他这3000万是从80万一点一点逐渐增加起来的。作为旁观者，我们事后看到了他的结局，自然可以不痛不痒的说他没有大智慧，不知道应该在3000万的时候退出。那如果他3000万的时候应该退出，难道在2000万、1000万、500万或者甚至说只是160万刚翻倍的时候就不该退出吗？

如果我们真的有机会成为了一个明星，究竟应该制定怎样的目标，或者在什么时候退出，才是合适的呢？总结起来，我认为至少应该满足这几个条件：

①　前面我们说过期货战争派的交易者不得已参加期货战争是为了改变自己的命运，那么期货的赚钱目标要明显的多到改变命运的程度。对于一个普通人来说，在其所居住的城市能够依靠资产被动收入过得很不错的生活的话，那以这个资产规模作为目标基本上就是个不错的选择。

②　我们都说，凭运气赚的钱，最后都会凭实力亏回去。如果在赚钱的过程中，运气成分的占比太高，那么应当将这个目标适当的下调为宜，如果在这个赚钱过程中实力成分的占比更高，那么目标稍微设置大一些也无妨。

散户真正的战术任务

战术任务应当是在战略目标的指导下制定的具体行动方案。因为战略目标的不同，那么战术任务自然也会不一样。当交易者的战略目标是想在期货市场实现稳定盈利的时候，他们的战术任务，天然的就必须满足一些条件。

首先他们所涉及的交易系统，其数学期望值必须要大于0，在很长的一段时间里，我也认同此种说法。但是问题的关键是，这和后面具体交易策略的开仓信号设计是相矛盾的。因为要想交易系统的数学期望值大于0，则必须尽可能的参与确定性更高的趋势行情。

但是趋势行情的出现时间、持续周期等都不稳定，这必然会带来交易信号的不稳定。而所谓的稳定盈利，不仅仅只是资金曲线的稳定，必然还应当包括时间的稳定。我们都说数学期望值能够发挥作用，都必须要在大数法则的作用下提现，如果这套交易系统的交易频率不够，那么它的交易将会带有很大的偶然性，根本无法实现资金曲线的稳定。

但是前面我们讨论过，整个行情包括了趋势行情与普通波动，普通波动的交易结果的数学期望值约等于整个市场的数学期望值。如果我们参与的行情都是趋势行情，那么确定性相对比较高，其数学期望值可以达到大于0的效果。

程序化交易者都知道，交易系统本身是一个非常精细的东西，手续费、滑点、保证金比例、仓位等都可能影响交易系统的稳定性。而如果参与的交易中普通波动的占比太高，那么就会严重影响到整个交易系统的整体数学期望值。

由此我们发现，为了实现“稳定”的战略目标，交易者必须要付出巨大的代价，这个代价包括整体数学期望值的下降。如果能够在这两者之间都达到平衡，则这个交易系统的有效时间又会缩短，有的时候会出现长时间连续大幅回撤的情况，为了稳定反而变得更加不稳定了。（期乐会官方微信公众号平台ID：qlhclub）

当我们有了正确的战略目标之后，自然才能制定正确的战术任务。

散户参与期货战争的首要战术任务，就是将确定性更高的的趋势行情从随机的波动行情中剥离出来，并且准确的判断它的方向。

这个战术任务的具体实现过程，就是利用“得意忘象”的行情分析理念，透过行情走势的形态表象，发现主力的真正意图，总结出行情中曾经发生了什么？当前正在发生什么？从而推导将来会发生什么。

散户参与期货交易的第二个重要战术任务，就是制定与首要战术任务中剥离出来的趋势行情未来可能出现的走势相匹配的交易计划。

这个战术任务的具体实现过程，则是利用“舍价取势”的实战实战操作手段，为每一笔具体的交易制定科学合理的方案。这个方案既要考虑行情波动对权益带来的影响，又要兼顾目标收益和市场的不确定性等因素之间的平衡，让交易者进可攻、退可守。通过先为己之不可胜，始终立于不败之地，再求敌之可胜。

散户参与期货交易的第三个重要战术任务，就是保证前一个战术任务中所制定的交易计划能够被精确的执行。

任何交易计划的成功实施，都离不开交易者本身强大的执行力。这不仅涉及到交易信仰、交易心理、交易纪律等因素，还与交易硬件设施、软件设置等息息相关，在后面我将逐一分解，挨个讨论。

下面这个福利难道你还没领？

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