美国在卷智慧 中国在卷周期
中国最有希望的行业:新能源光伏和新能源汽车
也是中国最卷的两大行业
你看光伏:协鑫颗粒硅,以超低成本和能耗,卷对手通威;中环,以大电池片卷老大哥隆基;隆基于是再上海光伏展上,直接告诉全市场,产能严重过剩了,都准备过苦吧
看看电动汽车:长城举证比亚迪参数造假,把两家股票都搞崩;比亚迪说长城汽车不讲民族团结,败坏国产品牌形象
仔细思考这一切现象的根源:制造大国逃不掉的产业周期
周期,就是制造大国的宿命
这个环境下的公司,不是你卷死对手,就是对少卷死你,不是你卷死上下游,就是上下游卷死你
新能源,有没有周期呢
今天的某家光伏公司因宣布减持,出现盘中20%的巨大跌幅,带崩了整个光伏板块
结果上看,是某大基金抱团撤退
原因上看,是疫情3年光伏大干快上埋下的苦果
这就是供需周期节奏不一致造成的:下游装机赶不上上游组件扩产的速度
光伏行业,本质上就是个大宗商品的制造业
既然是具有大宗商品的属性,就必然有周期,有基本的供需逻辑
过去3年,光伏整个行业都活的挺好,有的公司在1年中赚了10年的钱,这显然是不可持续的,高利润必然会造成大扩产,将利润拉回平均线
这个行业必须把价格打到成本价附近,逼停短期过剩的产能,才有可能稳住价格
而股票是否会提前反应,就看金融市场的节奏了
但是,周期一旦注定,就不是两三个月的事,至少以年为单位
再看光伏更上游的工业硅
单吨的价格从年初的18000,跌至目前的13000,所谓的成本支撑一再被攻破
这就是周期的力量
2021年下半年,因为电力紧张,导致工业硅价格触及59000元一吨的历史天价,某上市公司也创造了1年股价10倍的巨大涨幅
此后一路向下,腰斩又腰斩
作为世界巨头的工业硅上市公司,也无力回天
有一位大佬说过,光伏行业就看周期,不用花太多精力研究公司,这个行业没有一家好公司
这么说似乎有点极端,但是也确实一眼看穿了行业本质:周期
美国的英伟达,有没有周期呢
有的,作为世界尖端科技制造的皇冠明珠,英伟达有一个智慧的周期
这个周期已经跳出了传统产业周期循环的铁律
他们的竞争,靠的是智慧,是人工智能,是看谁具备不断创造新需求的科技研发能力
而不是卷成本、卷产能、卷利润
我们害怕的是,我们在传统制造也周期的修罗场无休的内卷,而美帝欧日韩,则在智能科技的世界一路飞奔
悲哀的可能是,我们通过努力再也追赶不上
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