太解气了 A股大逆转!美股要崩盘?不足为惧
文/檀所长
在超预期的通胀压力下,本周全球股市出现了集体恐慌。
周一亚太、欧美主要指数普遍大跌。韩国、日本跌幅超3%,法国、德国、印度跌超2.5%,而最惊心动魄的还是美股,纳斯达克跌4.6%、道琼斯跌2.8%,齐创阶段新低。
有人认为,美股已进入了“技术性熊市”。
就是在这样的局面下,周二的A股也一度被恐慌情绪压得喘不过气,午间三大股指分别跌1.6%、2.7%、3.2%。
然而,就在大家认为这次A股已无法幸免时,尾盘却出现了绝地反击。
A股收盘三大股指竟全部翻红,上证指数甚至涨幅超过了1%。
仅仅一个下午的时间,指数涨了近3%,似乎已经彻底从全球的悲观情绪中脱离了出来。
A股为何能实现逆转?底气在哪?
绝地反击 最大功臣
在这次A股的大逆转里,光大证券为首的券商们扮演了决定性作用。
对比光大证券和上证指数的分时图,我们可以发现下午2点20左右光大证券强势封板之时,正是上证指数翻红的关键时刻。
看到光大证券当时近80万手的巨额封单,券商股也集体爆发,又推动了尾盘深圳市场的全面反攻。
在上周四文章《高呼A股4000点!?小心 新的考验来了》的最后一部分中,所长已经重点强调了光大证券不同寻常的信号。
这里再贴一下此前我们认为需要留意光大证券的核心逻辑:
光大证券是2020年那一波指数小牛市中的绝对主力,可以说是当时疫情复苏行情的风向标。
而在这个时间点上,同样是疫情后的复苏行情,资金再次在光大证券上聚集,似乎有重现2020年二季度那一波反扑行情的意图。
这一意图的逻辑支撑则在于,下一步可能会出现进一步的政策大利好刺激,也许是近期传言的科创板放宽,也有可能是其他金融层面的利好。
无论如何,光大证券为首的券商、金融板块,近期还是需要注意一下,2020年的那一波行情也几乎是毫无征兆的。
今天的行情则进一步奠定了光大证券就是当下的核心,尽管没有明确的利好事件指向,但这反映出了市场不愿低头、坚持做多的主流情绪。
目前部分观点认为可能会有降息降准的利好,但说白了现在市场并不缺钱,进一步宽松不一定能带来显著的改善。
所长认为,全面注册制的推进或许是此轮券商行情的潜在逻辑之一。
按照监管层给出的进度及导向,全面注册制原本的预期就是在今年年中将有新的进展,今年官方已经多次提到全面注册制的条件已逐步具备。
一旦进一步松绑,对于券商来说无疑构成实质性的利好。
这样的历史性时刻,其逻辑和预期是可以撑起一波券商行情的。
如果仅仅是继续降准或降息,恐怕不足以让主流资金对券商这般的死心塌地。
券商行情的发动,历来都是这样,猝不及防但总有深层逻辑。同时也记住,始于分歧,终于一致。
全球恐慌 源头在哪
要说本周全球股市大跌的源头,还是通胀和加息,关键在于原本的预期突然改变了。
同样也在上周的文章中所长指出过,北京时间6月16日凌晨的美联储议息会议是短期最大的变数。
而上周大家的一致预期还是美联储加息50个基点,但到了这周已经开始预期加息75个基点了。
原本大家已经准备好了“大抽血”的来临,突然发现又要多抽50%,那自然是受不了。
周末公布的美国最新CPI已经到了8.6%,再创近40年新高。
尽管只是较上月小幅增长,但关键问题在于原本市场已认定3月的CPI增速已见顶,同时4月的数据也确实出现了回落。
而此次数据再创新高意味着,美国的通胀并未如预期被控制住,而且还在恶化。
通胀如果控制住了,加息力度自然会柔和一些,但这两天突然发现有失控的趋势,那只能在加息时下手狠一些了。
而在全球其他地方,通胀也仍在蔓延。
根据欧盟统计局的数据,5月欧元区通胀率按年率计算达8.1%,再创历史新高。其中,能源价格再度同比上涨39.2%,是推升当月通胀的主因。
刚刚脱欧的英国4月CPI增速高达9%,同样也是40年新高,甚至出现了食用油限购的罕见情况。
难怪拜登一边高喊着制裁俄罗斯,一边又想尽办法从俄罗斯运石油、化肥等产品,实在是顶不住了。
对于这个问题,我们目前唯一能做的就是静候两天后的靴子落地,届时市场应该已充分消化了预期的变化。
社融扭转 信心所在
那么在海外的压力之下,A股这次为何能独善其身呢?
5月新增社融2.79万亿元,同比多增8378亿元,大超市场预期。
这或许就是信心所在。
4月社融一度跌破万亿,能如此迅速地恢复,这证明稳经济的政策发力见效了。
也正因为如此,市场对于政策端下一步的继续发力也充满了信心。
当然,从5月社融的结构来看,主要的增量来源于银行短期信贷和政府债券,这不是长久之计。
要重振经济,居民侧的消费和中长期贷款仍需要给予更大的支持和信心。
而从A股市场层面来说,一股“神秘的力量”仍然在券商等金融股中悄悄发力。
近期已经上演了多次危机时刻券商股及时救场的戏码,这对于整个市场来说,是非常鼓舞人心的。特别是今天这样一下午逆转3%的走势,足以印证多头的决心。
千钧一发之际总有人能力挽狂澜,底气自然会足很多。
大逆转之后,明天或许会有一个短暂的休息。
但总的来说,此次A股的大逆转已表明本次的反攻行情仍未结束,海外的幺蛾子无法阻止A股做多的决心。
下一步,怀着理性和信心,静待新的机遇到来。
(免责声明:本文为叶檀财经据公开资料做出的客观分析,不构成投资建议,请勿以此作为投资依据。)
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作者:檀所长 编辑:苏苏
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