五粮液 真有你的！A股变局开始了

文/檀所长

昨晚美国突然宣布在加州发现了美国首例奥密克戎毒株感染者，美股立马就来了个大跳水，后半夜纳斯达克几乎砸了四个点。

这对目前风声鹤唳的全球资本市场来说，无疑是让人心头一凉。

不过从今天A股的表现来说，指数全天在0轴附近震荡，对比以往跟跌不跟涨的样子已经是非常强势了。

但另一方面，指数顶住压力的同时，个股整体还是比较惨的。今天的下跌家数超过2500家，创业板的下跌家数更是占到了全创业板的82%。

可以说，现在A股的指数没有什么问题，但行业和个股正在发生着一些明显的变化。

下面我们就来聊聊最近比较有看点的几个问题。

白酒 还是“永远的神”吗

首先是曾经的“永远的神”，白酒。

如果最近大家有关注券商机构们的态度，应该会发现他们又开始看好白酒了。

特别是今天一大早，散户朋友们眼中的“反向指标”中信证券旗帜鲜明地给出了看好白酒的一连串理由。

所长特别去看了圈评论，不少网友都觉得是到年底不少券商自营盘被套在了白酒股里，12月再不挣扎一下就晚了。

关于白酒，今年所长多次和大家解释过潜在的消费税改革对白酒行业潜在的影响，再加上国内整体消费水平的波动，一直以来都并不看好。

那么到了年底，白酒行业的情况究竟如何呢？

说到底，都是因为五粮液突然出手了。

先是30日晚间，有媒体报道，据多方渠道获悉，五粮液经销商明年新签的合同价格上有所变化，第八代五粮液的平均出厂价从889元将提升为969元，增幅近9%。

次日，五粮液官方回应涨价，理由是库存处于历史低位，优质产能无法满足市场的实际需求。

意思大致就是我们五粮液供不应求，大家都说好，目前的价格已经无法反映其真实的市场价值了。

这理由我们就不点评了，但是这变相坐实了五粮液涨价的传闻。业内预计，年底或明年初就将正式涨价。

五粮液的这波操作，可以说是有可能抬高整个白酒行业的天花板。

白酒的价格金字塔里，五粮液之上的只有茅台。

五粮液提价之后直逼茅台，茅台的提价预期立马就迅速升温了，而茅台一旦提价，下面的次高端、中高端的空间也就跟着来了。

用股市里的逻辑就是，龙头股打出空间，小弟们就有补涨的机会了。

更重要的是，年底是各大厂商制定新计划，也是各大经销商开大会的时候，调价、销量之类的战略性变化都是在这个时候决定的。

因此，这个时间点白酒行业短期的利好预期出来了，能否有效带动销量先另说，市场重新关注白酒的理由是有了。

新能源车又超预期了

另一个正在潜移默化发生改变的行业，是新能源车。

11月末，比亚迪的董事长王传福在一次公开会议上发表了一些新的思考，目前来看市场的演变方向确实和他的思考相当接近。

一个很重要的点是，王传福预计新能源车的渗透率可能在明年年底就达到35%，这个数字在今年年底前已经达到了20%。

这是相当超预期的。

根据此前国家出台的新能源车五年发展规划，目标是在2025年前将新能源车的渗透率提到20%。

现在这一进程几乎快了整整三年。

也就是说，很多新能源车产业链的公司，可能已经提前完成了未来几年的目标。

很多人说部分公司提前透支了未来几年的业绩预期，但其实可能刚好符合实际的业绩。

然而，再换个角度来说，新能源车的高增长已经部分提前兑现，未来可能也会提前进入更为激烈的竞争环节。

无论如何，行业已更加明牌化了，难度只会越来越大。

王传福给出的另一个关键信息是，汽车全面电动化之后，智能化将成为新趋势。

智能新能源车对半导体的需求量将大概是传统燃油车的5-10倍。

因此，汽车智能化带来的将是另一批巨大的需求。包括各类汽车电子、车用软件、智能化零部件等等都有可能迎来巨大的机遇。

随着未来芯片产能的逐渐释放，汽车智能化的浪潮或许才能迈开步子。

从去年开始，所长就和大家分析了大量新能源锂电的突出公司，这一年多来，整个市场基本也都把这些标的都研究透了，估值都是早已直冲天际。

新能源车真正有预期差的方向，还真得从智能化等新的技术方向中来找了。

关于这方面，未来所长也会持续跟踪。

电子烟合法化 意味着什么？

近期还有一个迎来质变的行业，电子烟。

一直备受争议的电子烟，终于要全面合法化了。

上周五国家的烟草专卖法条例被修改，电子烟被纳入，正式进入法律框架。

本周二电子烟国标征求意见稿就正式公布，今天下午电子烟管理办法也紧接着公开征求意见。

如此迅速地推进这一进程，让不少人一时间都没有反应过来。

具体来看条例，比较大的预期差应该来自于国家将建立统一的公开交易平台，这意味着和这一平台有关联的品牌及企业可能会在行业内拥有更高的份额。

而在电子烟国标意见稿中，对于烟弹的成分和雾化的浓度等指标都有了严格的规定，超标的品种将彻底失去市场。

简单来说，全面合法化也意味着监管将更加严格和全面，整个行业将迎来新的洗牌。

此前包括中烟在内的不少企业，都因为对电子烟的政策风险有所顾虑，没有全面布局。

而一旦中烟这样的业内一哥全面进入电子烟领域，和中烟有业务往来的公司可能会占据比较大的市场。

当然，从目前的市场表现来看，先知先觉的资金早就把相关企业炒上了天，早已进入了博傻阶段。

对于电子烟的争议也不仅仅在于合法化，很多朋友都认为应该彻底禁止。

只能说，被纳入法律框架后，电子烟在一些灰色地带将不再有容身之所，可以更有效地保护未成年人等群体。

如何进一步减小电子烟的危害，仍有待时间来证明。

最后，就在撰文的同时，法国本土已发现了首例奥密克戎感染病例，欧洲股市也出现了较大的波动。

从全球市场的表现来看，奥密克戎目前还是有一定影响力的。我国出色的疫情管控能力，有望在此时成为稳住资本市场的一大关键。

对于近期动荡的全球市场，以及白酒、新能源车的最新变化，各位有何不同看法？欢迎留言区交流分享。

（免责声明：本文为叶檀财经据公开资料做出的客观行业分析，不构成投资建议，请勿以此作为投资依据。）

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作者：檀所长  编辑：苏苏

图片：来源于网络，侵删

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