跌懵了!?重大利好竟然被忽视 节后行情有望反转!| 檀市场
文/檀所长
长假前的最后出金日,A股又跌惨了。
29日的A股,超4000只个股下跌,三大指数的跌幅都超过1%,全天几乎毫无抵抗。
此前所长就在文章中提醒过,长假前最后几天不少资金无心恋战。周一的高开低走之后,似乎就预示着节前难有好的行情了。
不过既然持币过节的都走了,理论上来说节前最后一天的抛压就该小很多了。
所长觉得,大家现在也不必灰心,将目光放到长假回来后的机会才是现在最该做的。
下面就来给大家理一理思路。
亏钱发电?地方政府出手了
目前市场的最大焦点仍然是电力行业。
关于限电的影响争议仍然很大,但总得来看,电力行业的价值重估预期是非常强的。
在近期大批量有关电力行业的报道中,我们可以发现,由于原材料上涨迅速,有些发电企业陷入到了发一度亏一度电的困境,正常运营都有困难了。
昨日晚间,各地政府对于发电企业的支持政策已经来了。
上图是网传的湖南省对燃煤火电企业的支持政策,将从10月起实施。
具体来看,在当前燃煤基准电价下,当厂标煤价不高于1300元/吨时,煤电市场价格上限不浮动。而当煤价超过1300元/吨时,每上涨50元/吨,燃煤火电交易价格上限就会上浮1.5分/千瓦时,上浮幅度不超过国家规定。
由于一些燃煤火电企业越发电越亏钱,再下去都要买不起煤了。
按照湖南当地的电价测算,煤价在1300元/吨左右时,能确保这类企业处在盈亏线附近、现金流为正。
这一套规定等于就为那些快要亏钱发电的企业做好了托底,同时还为煤价的进一步上涨做好了市场化的配套措施。
与此同时,内蒙也发布了保底电价的征求意见稿,提出保底电价为目录电价的1.8倍。
主要目的就是为了防止用电企业在电价低时一个劲地“薅羊毛”,电价高时又翻脸不认人。
湖南和内蒙两地率先打响了维护电价的第一枪,按照目前的大环境来看,类似的政策很有可能会在全国间推广开来。
确保电力企业能正常供电,避免突然拉闸的情况,是第四季度必然将推进的一个重点。
因此,所长认为,电力行业的逻辑依然非常硬,三季度的业绩可能会比较难看,但是四季度必然将出现大幅改善。
电力的价值重估正当时
不仅如此,事实上电力行业还有其他的逻辑。
大家都知道,发电企业也分火电、水电、光伏、风电等不同的类型,各自的上下游和政策待遇都是不同的。
水电、光伏、风电等属于清洁能源,随着绿电政策的推出,相关企业的盈利端将大幅改善。
按照目前的绿电政策,光伏风电已经纳入了交易体系,这类企业的电价都会拥有极大的附加值,较传统能源的电价会高出不少。
而水电等清洁能源未来也有纳入绿电交易体系的预期,碳中和背景下,清洁能源的优势会越来越大。
问题来了,传统的火电怎么办?
一方面,火电有了前面我们提到的保底政策,业绩端改善肯定是没问题了。
再加上环保条例加速行业的集中度提升,头部火电企业必然将通吃未来几年能源转型期的大部分市场。
另一方面,部分地区已经开始帮助火电企业向新能源发电转型。
火电企业由于现金流规模较大,在现金流得到保证的前提下,更有条件进行大规模的新能源装机项目。特别是一些头部的国企央企。
目前不少火电企业都已在参与新能源发电的装机,营收中的新能源发电比例正在逐年增长。
从传统能源发电向新能源发电转型,这无疑将为了火电企业带来估值大幅提升的机遇。
因此,如果各位关注过近期各类电力企业的盘后交易数据,我们就能发现,大量的机构一直在主买这个行业的多家公司。
所长认为,国庆前后各地有关电力的政策很可能会陆续出台,届时我们可以关注下各地的态度,毕竟今年四季度的能源需求可能会更大。
长假过后 仍然值得期待
对于今天的大跌,除了不少人选择节前出来观望外,另一个原因可能就是美股那边有点不太平。
9月底美国这一财年就将结束,而美国政府的债务已经接近上限,如果不提高债务上限,美国政府可能将出现债务违约,进而导致停摆。
美股因此又出现了集体大跌。
对于A股来说,十月初还要休市7天,回来后还只有一天的交易日又要再休息两天,一旦美股在这段时间出什么问题风险还是相当大的。
总得来说,忌惮风险的资金基本都已经撤出,具体还得看长假期间有什么变化了。如果一切顺利,长假后的大反弹是可以期待的。
对于假期前最后一天的市场,所长认为应该会是一个波澜不惊的弱反弹。
各大指数都已经到了比较安全的位置,在这两天空头充分宣泄后,做空的动力已经接近耗尽了。
对于一些有充分逻辑支撑的行业来说,很可能会在反弹中扮演主要的带头者。
如果有朋友记得去年十一前后的行情,就会发现目前比较类似的,就看节后是不是能一样暴力反弹了。
至于长假期间的变化,所长也会在节后和大家分享最新的动态和分析。
对于连续的大跌,各位有何不同看法?还看好节后的行情吗?欢迎留言区交流分享。
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作者:檀所长 编辑:灰灰
图片:来源于网络,侵删
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