一夜爆亏25亿！最简单粗暴财务造假！大信年年出具标准意见！星星科技上市十年亏损53亿，募资31亿，分红0.6亿

作者 | 春晓

流程编辑 | 小白

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三位独董双脚离地了，病毒就关闭了，聪明的智商又占领高地了？

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8月20日，一则突如其来的“会计差错更正”将众多投资人一拳打懵：星星科技(300256.SZ)曝出大雷，一夜爆亏25亿！

根据更正后的年报，2020年星星科技净利润亏损25亿元，未分配利润-54亿元，即将被实施退市风险。

而在之前年报中，公司还披露有5,203万元的“净利润”。

然而，公司爆雷之前的走势也相当具有迷惑性：两根放量大阳线后直接下杀40%。截至8月20日收盘，星星科技股价跌至3.51元/股。

这明显存在内幕交易！

其实，风云君早在三年前就已经吆喝过了，奈何多情总被无情恼，苦口婆心变成了春风过驴耳。

详情请看《市值故事 | 时代抛弃谁，哪闻道歉声：智能手机变革浪潮中的星星科技》。

一、简单粗暴，一年半亏损38.73亿

1、爆雷不都是减值吗？您这是调减营收31.67亿

星星科技是如何巨亏的呢？

答案是：一份粗燥的、简单的、毫不在乎的会计差错更正公告。

这份公告对公司2020年报的会计差错调整主要包括三个方面：

调减营业收入31.67亿，调减营业成本14.6亿，调减存货4.33亿，同时调减应收账款及应收票据22.26亿等；

调增其他应付款10.48亿，其中，调增关联方其他应付款2.2亿；

全资子公司星星触控、星星精密经营状况严重恶化，全额补提商誉减值准备8.76亿。

如果说这仅仅是会计差错，那让财务造假情何以堪！

当然，这也给交易所看懵了。8月22日，直接下发了问询函，发出了灵魂追问：公司是否虚构购销业务、是否向关联方输送利益、商誉减值的时点及依据。

此外，上市公司期后对财务数据进行如此巨额调整，中介机构也逃不了干系。

大信会计师事务所与上市公司合作十年有余，对公司2020年报出具了标准无保留意见的审计报告。深交所这次也“请”大信对差错更正中的报表科目进行核查，并判断是否影响已出具的审计意见。

另外，银信评估为子公司进行商誉减值测试出具了评估报告，深交所问询其未能识别出子公司商誉减值迹象的原因、以及评估报告结论的合理性。

就在两个月前，深交所向星星科技发出年报问询函，上市公司于6月28日披露了相应回复。

然而，该回复却与此次差错更正内容存在大量差异和矛盾。

至于答案，这简直就是“虱子头上的和尚”，还需要等上市公司的回复吗？

有意思的是，独立董事现在一看事情包不住了，也来“骨气”了。

上市公司的三名独立董事均投出了弃权票，理由是相关数据未经审计机构审计。

2、上半年续亏13.8亿，还有14亿资产受限

还是在8月20日，星星科技2021年半年报也新鲜出炉。

同样，三名独立董事对2021年半年报事项投出了弃权票。

嚯，好家伙，现在老有“判断力”了，义正词严，大义凛然啊。

您这是双脚离地了，病毒就关闭了，聪明的智商又占领高地了？

2021年上半年，星星科技计提减值合计5.72亿，其中，固定资产减值损失4.3亿，存货跌价损失1.5亿。

同期，星星科技净利润为-13.39亿，经营活动现金流量净额为-2.11亿，净资产为-35.61亿，盈利能力和资产情况进一步恶化。

而且，上市公司有近14亿资产存在权利受限情况。

二、只因5000万被申请重整？偿债压力大到无法呼吸

1、连5000万都还不上？

在此之前，星星科技已经有了业绩爆雷的迹象。

8月18日，在会计差错更正前，公司公告被债权人申请重整。

有意思的是，星星科技仅仅因为欠了5,000万就被申请了重整。

申请人萍乡市汇丰投资有限公司（简称“汇丰投资”）以公司不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力为由，向萍乡中院申请对公司进行重整。

换句话说，堂堂上市公司，坐拥几十亿营收，连5,000万都拿不出来了。

2019年12月6日，汇丰投资与公司签订借款合同，向公司借出5,000万元，为期两个月。

该借款于2020年3月22日到期，但星星科技至今尚未清偿借款及利息。而根据天眼查，汇丰投资的实控人为萍乡市国资委。

2、向关联方借款16亿

2019年4月，萍乡范钛客网络科技有限公司（简称“萍乡范钛客”）以4.88亿收购上市公司14.9%股权。

星星科技的实控人也由叶仙玉变为萍乡经济开发区管理委员会。

除此之外，风云君发现，星星科技频频向关联方借款，截至2020年末累计借款金额已超14亿，2021年上半年另有2.3亿元展期，合计借款金额超16亿元。

（上市公司公告，2021.8.21，注：汇盛工业的实控人为萍乡经济开发区管理委员会）

3、偿债压力大到无法呼吸

其实，从财务数据上，也能窥探出一二。

2014年起，公司的短期有息负债（短期借款、一年内到期的非流动负债）就已经超过货币资金。

经此一亏，到2021年6月末，星星科技流动负债达70.12亿，超过总资产59.93亿，短期偿债压力肉眼可见的大。

更糟糕的是，2021年上半年7.17亿货币资金中，已有5.72亿被冻结。此时，再来看上市公司为什么连5,000万都还不上，也不足为奇了。

三、上市十年募资31亿，亏损57亿

最后，来看下星星科技的整体经营情况。

星星科技于2011年登陆创业板，主营视窗防护屏领域，后通过重组拓展至触控屏及精密结构件领域。

2018年之前，公司通过并购拉动营收逐年上升。

不过，和大多数并购套路相似，业绩承诺期刚过，星星触控、星星精密等一众并购标的就业绩变脸。

2015年之后，星星科技营收规模可达40-60亿，但是扣非净利润的表现实在是令人大跌眼镜。

2011年，上市当年，公司实现净利润0.57亿，然而，这竟然是公司此后十年中的最好业绩。

2018年，星星科技净利润就曾亏损-17.59亿，再加上最近这一年半的亏损之后，星星科技上市10年已累计亏损52.81亿。

而近两年业绩接连爆雷，则说明了财务大洗澡一次不行，那就两次、三次。

与累计亏损52.81亿对应的是，星星科技上市以来累计募资31.04亿，分红仅0.62亿。

星星科技上市十年有余，不仅未回报投资者、造福社会，反倒成为了掏空的对象。

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