结构分化，一季度债券承销榜出炉

一级市场发行统计

2020年末债券市场存量首次超过GDP，达到114.31万亿。2021年一季度债券发行同比增长17%，存量已达117.34万亿，与GDP差距恐进一步拉大。利率债方面：受美国国债影响，国债及国开债收益率持续攀升，供给端发行量激增。信用方面：华夏幸福、苏宁、美凯龙等出现风险事件，接连冲击市场，机构情绪不稳引起多只债券取消发行，与此相对ABS、可转债等特色品种愈加受市场关注，迎来快速增长。

Wind数据统计，一季度各类债券发行共14.14万亿元，同比增长17%。利率债发行总额3.91万亿元，同比增长10%。其中，国债共发行1.44万亿元，同比增长96%；地方政府债发行量达0.90万亿元，同比下降44%；政策性银行债发行量为1.57万亿元，同比增长32%。

信用债发行量较去年同期小幅增长5%，发行量4.63万亿元。其中，资产支持证券与可转债发行量增幅明显，分别达到6106.8亿元和740.8亿元，同比增长44%和76%。

同业存单同比增长37%，发行总金额5.60万亿元。2021年1季度各债券类型发行统计如下：

根据反映债券市场融资成本水平的“建行-万得银行间债券发行指数”显示，2021年1季度发行成本波动较大。从新年伊始逐步走低 ，在1月到达低点74.4后开始反弹，2月19日达到季度最高点85.18后缓慢回落，目前仍处于下降通道。

债券承销排行榜

01总承销排行榜TOP50

按照Wind口径统计总承销金额，一季度工商银行以总承销金额3242.2亿元夺魁，中国银行以2982.0亿元紧随其后，建设银行承销金额2717.8亿元位居第三。中信证券以2693.0亿元引领券商。

02银行承销排行榜

按照Wind口径统计银行总承销金额。工商银行以3242.2亿元排名第一，中国银行承销金额2982.0亿元，以领先建设银行264.2亿元的优势排名第二。

03券商承销排行榜

按照Wind口径统计券商总承销金额，中信证券优势明显，以领先中信建投272.0亿元夺魁，总承销额2693.0亿元， 国泰君安排名第三。

04NAFMII债务融资工具承销排行榜

按NAFMII对银行间债务融资工具的统计口径，中信银行以2094.0亿元位居第一，兴业银行承销金额2025.0亿元位列第二，光大银行排名第三。

05企业信用类债券承销排行榜

信用债排行榜方面，中信证券以领先兴业银行133.3亿元的优势夺魁，总承销额2332.4亿元，工商银行承销金额2195.4亿元排名第三。 

06非政策性金融债承销排行榜

非政策性金融债承销机构中信证券承销金额736.7亿元排名第一，中国银行以527.9亿元位居次席，中信建投489.9亿元位列第三。

07资产支持证券承销排行榜

资产支持证券中信证券承销金额626.3亿元排名第一，平安证券以532.7亿元位居次席，招商证券486.1亿元位列第三。

08民营企业债券承销排行榜

民营企业债券承销排行榜中，国泰君安位列第一，承销金额为314.7亿元，中金公司与中信证券分列二、三位，承销金额分别为243.0亿元与211.8亿元。

09中长期债券承销排行榜

中长期债券排行榜反映的是机构承销期限大于1年债券的排名情况，此榜显示中信证券一季度承销金额2383.4亿元，位列第一。中信建投与工商银行分列二、三位，承销金额分别为2226.1亿元与2117.3亿元。

10银行分券种承销排行榜

短融中票承销排行榜

兴业银行、中信银行、工商银行位列三甲，其中兴业银行承销金额为1860.5亿元，以64亿元的优势登顶，中信银行屈居亚军，工商银行承销金额1518.5亿元排名第三。

定向工具承销排行榜

中信银行以承销金额262.5亿元登顶，民生银行、光大银行紧随其后，承销金额分别为180.0亿元和149.1亿元。

11券商分券种承销排行榜

公司债（Wind口径）承销排行榜 

中信建投以678.7亿元蝉联冠军，中信证券和国泰君安分别以640.7亿元和514.3亿元位居二、三位。

公司债（证券业协会口径）承销排行榜

前三甲依然是中信建投、中信证券和国泰君安，承销金额分别为833.7亿元、745.4亿元和591.3亿元。

注：证券业协会口径包括一般公司债、私募债、证券公司债（剔除证券公司次级债券）和可交换公司债券。企业债承销排行榜 企业债方面海通证券位列第一，一季度承销117.0亿元，中信证券、中信建投位列二、三位，承销金额分别为93.5亿元和75.2亿元。

可转债承销排行榜 

国泰君安以239.5亿元的承销金额摘得桂冠，中金公司承销金额为154.6亿元，以领先中信建投56.6亿元的优势排名第二。

可交换债承销排行榜 

国信证券承销金额10.0亿元排名第一，中信证券承销金额8.3亿元位居次席，天风证券位列第三，承销金额为5.0亿元。

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