一位股民的血泪史：我是怎么从暴富梦醒悟的，值得散户读100遍！

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看到有人炫耀自己借钱买股票，几个月赚了3倍。还有的人满仓加融资买入股票，期望借此实现财务自由。可以肯定的说，这些人基本都毁了，泡沫破灭之后，亏光本金还要欠一屁股债。

市场里比的不是谁赚得多，而是谁活得久。几个月赚3倍，在中国股市历史上并不是什么了不起的业绩，1992年上海炒作认购证，30元的认购证半年时间炒到1万元，半年300倍。有一批胆子大的人由此发达，成为千万大户。

两三年后，这批股市上第一批主力的结局是有的打回原形，有的进了精神病院，有的被判刑，唯一硕果仅存的杨百万成了靠卖书开讲座忽悠股民赚钱的人。

94年的三大政策行情，95年的5.18行情，96-97年的特大牛市，98年重组股行情，99年5.19行情，03年五朵金花行情，05-07年的特大牛市，中国股市历史上的这些行情，龙头股票少则涨3、4倍，96-97年大牛市，苏物贸（现在叫创元科技）涨了45倍，05-07年大牛市，中国船舶（原沪东重机）涨了75倍。和它们相比，今年的行情真是小巫见大巫了。

所有的股民都曾经在股市中赚到钱，尤其是牛市。赚过几倍、十几倍的也大有人在，但是能够把赚到的钱留住的人寥寥无几。我本人97年初入股市，上半年赚了7倍，下半年赔了60%，好在那时我还有基本的理智，没有透支。那时营业部给大户透支比例是一比二甚至一比三，一比二透支，股票下跌三分之一，就打穿了，一比三，股票下跌四分之一就打穿。

很多大户被请出大户室，身上还背着营业部的一大笔债。经过开始几年的大起大落，从03年起，我就不再追求赚快钱了，初入市时我的目标是每年赚2-3倍，至少也要每年翻番，03年起我的目标是每笔最大亏损不超过总资产的3%，在此基础上争取每年资产增值20%（博实按，这个目标说实话都有点过于激进，有可能是在前些年GDP增速更高的情况下设定的）。05年底开始的大牛市，头大半年我只做股改行情，在股票股改停牌之前买入，得到十送三的对价，股改方案通过复牌后，几乎所有的股票都是上涨，至少和停牌前价格相当，参与一次股改，至少赚30%。

记得我参与的第一次股改是法尔胜，最后一次是兰州黄河（博实按，爱搞题材故事的公司在每一次爆炒中好像都有他们的故事，而好公司一直是好公司，），每隔一个多月买入股票然后股改停牌一个多月，复牌后马上抛出，10个月时间参与了6次股改，最少一次赚30%，最多一次赚50%，6次股改赚了6倍。

06年底，全国老百姓开始疯狂入市，12月7日，兰州黄河复牌，正是这一天，嘉实策略增长基金发行，一天之内申购资金400亿，震惊股市，我知道股市最疯狂的时刻到来了。根据以前的经验，新股民最爱低价股，我在2.50-2.60之间全仓买入吉林化纤，一直持有到5.30之前，在11元以上抛出。

07年4、5月之间，全国人民都疯了，每周新开户近百万，营业部里人山人海，大街小巷谈的都是股市，那首著名的《死了都不卖》就是这时传唱起来的，股市热得让我受不了，所以清仓离场，躲过了5.30。

5.30之后，也没有再回来，而是把资金转移到了H股，买入江西铜业H股，理由也很简单，江西铜业H股价格只有12港元，A股价格25元以上。一直持有到30港元。

不过即使我如此小心，08年还是栽到了鞍钢股份身上，08年1月鞍钢H股从39港元跌到了13港元，而当时A股还在20元以上，H股的价格只有10PE，我在14港元买入，最后鞍钢H股跌到了4港元，3PE。从那以后，我再也不重仓股票了，主要资金放在货币基金、国债回购和A份额上。

只有两种情况才以部分仓位买股票，一是股市出现比较确定的中期行情，二是股市暴跌，入场接带血的筹码，做短线。看不懂的行情不做，风险高的股票不买，做好风控，及时止损，严防资金回撤过大。

目标是总资金每年增长20%，只靠低风险套利加阶段性持股，我每年都能超额完成任务（博实按，暴跌时候低价买入价值投资也会这么做，但是因为价格远低于价值，但是止损价值投资没有这条规律）。拉拉杂杂写一堆，就是想给艺高人胆大的新股民提个醒。

不要看不起20-30%的盈利，你能做到每年复利30%，坚持40年，你就是巴菲特。想靠在一只股票上赌运气，满仓加透支，一举脱贫致富，大多数人的结果是快速致贫。同时也给价值投资者提个醒，即使你对上市公司研究的再透彻，总有黑天鹅出现，过于执着的相信自己的研究，有可能像董宝珍一样裸奔（博实按，现在董宝珍的基金做的很好，作者写文章时正好是茅台的低点）。入行十几年，我见过无数意气风发的投机者，也见过无数种死法。做趋势的人多数死在震荡里，因为讲趋势就要讲操作级别，小于5分钟的级别容易死在震荡里，当行情波动不大的时候，价格的变化就经常会围绕着操作边界线上下舞动，造成投机者止损不断、操作频繁、亏损累累！而做盘整的人多数又会死在趋势里，因为震荡里进进出出赚的小钱，一次大的反向波动就扫没了。做短线的人多数死在暴拉前，盈利的时候只有一点点，亏损的积累却不少。如果没有“做短看长”的心理准备，一旦短线走好了，投机者就很容易为了一点点眼前的盈利而放弃让利润奔跑的机会，这就是大多数做短线的人死的道理；

但做长线的人又往往死在周期里，大的周期往往数年之久，投资者在坚持拿了数年后，大概率会在黎明前最黑暗的时候卖出；没方法的人多数死在乱做里，新手一般完全没有方法论，包括进场和离场都是胡乱操作以及仓位轻重的胡乱操作；

有方法的人又多数死在执行里，不是说有了方法就能盈利，我很早就有了方法，但曾经还是亏多盈少，问题就出在不能严格执行上。不能严格执行是因为不明白舍与得之间的辩证关系，有点小利在行情回撤时不按照规则就获利了结，如此就变成了有规则等于无规则！

还有一种情况就是原来的根深蒂固的错误理念怎么也无法摆脱，再合理的方法也是等于没有方法。简言之，有了方法不执行，跟胡乱操作就没有区别！靠主观的人多数死在感觉里，靠消息的人多数死在新闻里……这么多种死法，总会有一种适合你。一般我都劝别人不要职业炒股。如果实在要玩，拿点闲钱小玩一下，可问题在于，股市的诱惑如此之大，有1000想10000，有10000想100000，如何克制贪婪，这才是最难之处。

其中的痛，只有我们这种人才能知道，职业前是无法想象的。

很多人进入市场都以为能大赚钱。其实是一个巨大误区。在正常市场中，能赚钱的不过10%-30%。熊市中，能大赚的估计只有1%，赚钱的不超过5%。这就好比考上全国著名高校。有无数的学子无论怎么努力也是考不进去的。这是一个存在却是绝大部分人不愿意承认的现实，因为这相当于自己击碎自己的希望。我个人认为，如果3年内不能保持不亏，5年内不能保持小有盈利，是稳定的盈利。，那么再过3年，5年估计也很难。因为现在是信息时代，各种方法、资讯都可以在网上搜索到，所以学速度很快。和90年代炒股不同，那个时候信息闭塞有很多成功的人花了3年甚至5年甚至更长时间。但是现在如果3年，5年，7年不能稳定盈利，那么我认为应该适当放弃，不然最后只能空耗青春，最后发现自己什么都没有得到。

比如我巨亏的一只股票：恒康医疗，亏损60%，巨亏800000，至今还没回本，河钢股份，股灾时最高位进去，之后几乎天天跌停。后来也买到好股票，比如：江铃汽车翻三倍却在刚解套卖了。比如紫金矿业有色头头，却在两个涨停板之前卖了，一把辛酸一把泪。。。。当然做股票并非不能成功，就如同各行各业一样，不过，成功的是极少数。特别是近来的熊市也不知道要持续多久，我们80后最大的资本是年轻，可是，如果再耗个几年我们也就不再年轻了，人啊，耗不起。要多认识自己，难道努力了N年也不能盈利，突然就可以爆发暴富1000万？

再说说股票，点到为止：一个稳定盈利的职业股民定然有自己的一套方法，走在市场的前面而不是被市场牵着鼻子走。要稳定盈利就要做“确定性”——点到为止面临的各种困难和挫折，自信的丧失……，这样的痛苦局面如何才能突破呢？

只能来只持续稳定的盈利，只有这样才能给自己希望，如果没有希望，那么一切都完了。

很多时候并不是自己感兴趣的就一定能够做好，兴趣和能力并不能划等号。如果要持续稳定的盈利，那么必然要求在熊市中做到，这样才是最扎实的练就了炒股的技术。否则就算遇到好的市场环境，也会徘徊在 大赚大赔之间，最后发现大赚是没有，大亏倒是家常便饭。

所以，如果心存侥幸，指望一个牛市就翻身，那我想最终可能不能如愿以偿。如果真的决定职业炒股了，那么最好从熊市开始职业，那是一生中最宝贵的财富。

过来人的忠告！首先：不亏钱，其次，开始步入稳定盈利，最后：千万要克服自己的惰性，如果是职业股民，那就要不断总结出新的操盘手法，只有这样才能不断进取，千万不要满足于现在已经有的模式和手法（切记，过来人的肺腑之言）

永远不要觉得自己赚钱了，低调谦虚不断学精进，包括技术消息和心态。此文转载略有改动个人心得。

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