中国稀土股价暴涨60%，稀土疯再次来袭，它的预期差最大

今天稀土板块暴涨，北方稀土、盛和资源强势涨停，港股中国稀土直接暴涨60%，整个板块可以用疯狂来形容，到底发生了什么？1、这次稀土涨价不一样？通过复盘过往的稀土的价格，基本上都是政策驱动，比如2011年史诗级暴涨就是受到国务院提出稀土战略储备，之后的几次暴涨也都是政策收储导致的价格暴涨。但是历次的涨价持续性不强，最多不超过半个月。但是反观此次稀土涨价，从5月份持续到现在已经超过了7个月，背后的原因是需求超预期增加了。在之前的文章《价格暴涨44%只是序章，下周，还有一个重磅催化》中，脱水君就给大家详细的分析过需求，主要传统汽车、新能源汽车、工业、风电、消费电子。其中汽车涨了50%的需求。那么这次需求强劲的原因就很清晰了：1）汽车：2020年下半年以来，汽车市场回暖，新能源汽车销量大幅增长，电动两轮车也受到疫情的影响，销量暴增。而新能源汽车、电动两轮车由于电动化程度更高，对于稀土永磁的用量更大。2）家电：疫情期间，由于大家都居家办公，对于家电的需求集中爆发。叠加欧洲、中国对家电能耗的要求，空调的压缩机、电机都改成了稀土永磁电机。3）风电：根据能源局的数据，2020年风电装机量71GW，大幅超预期，也带动了对于稀土永磁的需求。2、供给端也有变化？除了需求的变化，工信部还发布了《稀土管理条例》，导致了市场预期的变化。因为之前国家也明确不准开采私矿、盗采等，但是没有明确的处罚。这次的条例和以往不同，明确的处罚条例。3、价格还能涨多少？最新的价格来看这次的价格已经快要接近2017年的行业高点了。但是由于目前库存消耗的比较多，所以价格大概率还将会保持强势，继续上涨也是有可能的。但是，50万元的价格可能会有很大的压力。从一份北方稀土的调研来看，公司方面推测国家在镨钕价格低于30万元的时候认为偏低，但是超出50万元会制约下游企业的使用。虽然镨钕在新能源车成本占比不高，但是在变频空调领域，镨钕成本占比达到30%-60%。另外，稀土价格的太高，也会刺激海外开采量和产能的恢复。美国、澳大利亚、印尼都在正常，海外产能的恢复和提升也会对稀土的价格带来压力。4、它可能才是受益的行业？综上，稀土的价格不可能涨到天上，也分析了这次是受到新能源需求的拉动，那么脱水君认为，稀土永磁材料可能才是最受益的，特别是高性能稀土永磁。高性能稀土永磁材料被广泛应用于节能环保制造产业等低碳经济领域，随着世界各国家纷纷大力投资低碳节能环保制造产业，以新能源车、风力发电、节能家电、机器人和智能制造等为代表的新兴产业快速发展，高性能稀土永磁材料需求有望迎来高速增长。根据平安证券的测算，高性能钕铁硼磁材在2025年将会是2020年的3倍。很多人会担心稀土价格的上涨会压制永磁材料的毛利，但是有心的读者可以去翻一下财报，就会发现过去永磁材料公司的毛利率和净利率是大于稀土公司的。脱水君将以上内容进一步简化，梳理出一张“磁材”的好图。领取只需两步：第一步、点击右下角“在看”；第二步、点击进入公众号，发送“磁材”，就能立刻收到哈！风险提示：好图公司仅是脱水君整理得到，不构成任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎！每天只挑选一个当前最热门的主题，为你抽丝剥茧，讲清前因后果。不是荐股，也不是吹票，只是希望让每一笔投资都更有逻辑。