仁东控股财报解读:债务逾期,现金流枯竭!
12月以来,仁东控股持续霸屏股市!
15个跌停,财富搅碎机;39秒的地天板,吸金二三十亿!今天,又跌停了!
今天的跌停,也是意料之中吧,昨天翘板资金二十多亿,一个地天板,浮盈在20%以上了,获利太丰厚,今天抢先出货,当然也就出现跌停了!
不到一个月,仁东控股暴跌近80%,市值蒸发近300亿,到底是跌透了,还是没跌够?在这里,一起看看仁东控股的基本面,这个公司到底有多少价值?
1、仁东控股上市10年来,一直都是问题缠身和妖气重重!
仁东控股的前身是宏磊股份,浙江诸暨企业,在2011年上市,当时的业务是铜加工!
宏磊股份的上市,本来就很意外!当时的大股东宏磊控股陷入债务危机,有巨额的民间高利贷欠款,破产的节奏!
就在这个时候,宏磊股份成功上市,大股东的债务危机得到了缓解!
宏磊股份刚上市,业绩就暴雷!2012年,也就是上市第一年,净利润同比下跌近80%,2013年以后,扣非净利润一直亏损!
岂止是业绩暴雷,还有大股东频繁占用上市公司资金!
大股东陷入债务危机,想盘活现金流,就只能从上市公司下手了。2012年,大股东从上市公司违规占用资金近5亿,将IPO募资的钱几乎占完!随后,实控人和高管被深交所谴责和通报批评,但是,2013年,大股东变本加厉,占用资金攀升到8亿,当然啦,交易所肯定不会容忍这种行为,进行处罚,实控人不能担任上市公司董事长。
到这里,宏磊股份的戏就快结束了!宏磊股份的上市,其实就是实控人戚建萍的一场割韭菜,拿上市公司和股民去纾困实控人的债务危机。
2016年,宏磊股份开始被卖壳,进入了现在的仁东控股时代!
宏磊股份的时代,问题重重,仁东控股时代,妖气重重!
戚建萍卖壳后,资本市场的“野蛮人”德御系进来了,此后,仁东控股的股价就进入庄股时代了,股价要么是持续上涨,要么是几年都在横盘,庄股有一个特点,控盘程度高,成交量较小!
2018年,德御系的大本营出现债务危机,随后,内蒙首富的二代霍东进来了,种种迹象表明,现在的仁东控股跟德御系还是有千丝万缕的联系。仁东控股也因为纾困德御系,现在面临15亿的连带责任担保债务诉讼!
2、仁东控股债务逾期,现金流枯竭!
来看看,仁东控股现在的财务状况和经营状况怎样?到底有多少价值?
2020年9月末,仁东控股货币资金15.54亿,受限货币资金14.86亿,基本都是旗下子公司合利宝的客户保证金,这些资金都是客户的,存放在人民银行,未受限货币资金0.68亿!
2020年9月末,短期借款4.61亿,一年内到期的非流动负债1.80亿,短期有息负债6.41亿,现金短债比约0.1,而公司的经营现金流净额只有千万级别,显然,债务违约一触即发!
据公司关注函披露,2020年9月末,三个月内到期的流动负债8.15亿,偿债风险可想而知!
截至2020年10月25日,公司货币资金13.65 亿,其中受限的货币资金 13.14 亿元,未受限的货币资金 0.51 亿。现金流进一步枯竭!
2020年10月30日,仁东控股发布公告称,3.5亿短期贷款发生逾期!2019年10月,仁东控股向兴业银行北京分行贷款3.5 亿,期限 1 年, 虽然有大股东等担保,从目前状况看,兴业银行很可能是要有几亿坏账损失了!
贷款逾期,现金流枯竭,公司的经营状况也是不会好的。
2020年前三季度,公司净利润亏损2192万,扣非净利润亏损3757万,去年同期都是盈利的。小股预估,按照公司目前的财务状况和经营情况,公司的净利润亏损幅度很有可能突然加大。
2020年9月末,应收账款4.11亿,同比增长30%,商誉9.9亿,而公司净资产仅10.04亿,资产质量也是不佳!
虽然仁东控股的收入还是大幅增长的,但是没有多大用,都是些供应链业务和支付业务,只是跑流水的,没有多少毛利率。
对了,仁东控股还可能有巨额的隐性债务,2020年7月,公司发布公告称,有一笔15亿大额涉诉的担保合同诉讼纠纷。这笔15亿的诉讼纠纷,也是为了纾困德御系产生,截至目前,法院还未判决!上市公司跟大股东的私人债务都没有很好隔离,公司治理状况极其堪忧!
仁东控股的价值,也就是一张支付牌照的价值。于此同时,公司又有债务逾期,现金流枯竭,资产质量差等问题。
一张支付牌照,还有债务缠身,总共能有多少价值呢?相信大家都能做出判断!
虽然仁东控股的股价崩盘了,一个暴跌近80%,但是,仁东控股的前几大股东都有比例较高的质押套现,崩盘也就是把散户给爆仓了!
现在那些仁东控股的投机者,也是“刀口舔血”,风险太高,相对收益低,一不小心就会站在高高的山顶上!有些公司就算跌了80%,你都不知道,它可能还会继续下跌多少?
作者:高风 来源:股票说
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