系列专题：大宗商品现货交易市场30年简史（七）
争 议 文 件
对现货市场影响最大、最具争议的，是这期间出台的38号、37号文件。
至今，国内缺乏现货交易市场的法律法规。《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(国发〔2011〕38号）、国务院办公厅《关于清理整顿各类交易场所的实施意见》（国办发〔2012〕37号），两个文件被业界简称为38号文、37号文，成为监管的“撒手锏”。毫无疑问，38、37号文的出台时机以及精神，无疑是对当时各类交易所乱像的一剂猛药，是非常及时的。随着科技进步，长期以来仍依此两个文件治理市场，也饱受争议。由于文件编写者受当时历史条件所限，用一些没有法律依据的话去指导规范清理整顿，无法从根本上解决各类交易市场面临的问题。依照这两份文件清理整顿各类交易场，各类交易场所数量没有因清理减少反而爆发式增长，也是各类交易场所不规范事件爆发期。
38、37号文指出交易场所面临的问题是：“一些交易场所未经批准违法开展证券期货交易活动；有的交易场所管理不规范，存在严重投机和价格操纵行为；个别交易场所股东直接参与买卖，甚至发生管理人员侵吞客户资金、经营者卷款逃跑等问题。”在具体措施上不是针对出现的问题开药方，如何严惩这些违法违规行为，而是开出了这样的药方：“除依法经国务院或国务院期货监管机构批准设立从事期货交易的交易场所外，任何单位一律不得以集中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式进行标准化合约交易。”
这样的立论逻辑基础是有问题的。集中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商、标准化合约是期货市场特点，但不是期货市场的专利。
“集中交易方式”（集合竞价、连续竞价、电子撮合）是互联网电子信息技术手段。电子交易平台是人类通过大数据促进信息对称、节约成本的新技术，电子撮合、集合竞价，能促成交易加速完成，可节约大量成本。禁止任何单位使用现代信息技术，人为地制造“信息扭曲和不对称”，把各类交易所和产业客户赶回到“手工”干活时代，这是在制造新经济下出现的“市场失灵”。评判市场创新的对错是非，应从商品市场服务商品流通的本质出发，以其是否真正有利于提高商品流通效率、降低企业成本与库存、畅通企业融资渠道为依据。不是各类交易所采用了现代信息技术等，必然要祸国殃民。
商品标准化、标准化合约根本不是区分现货和期货的标准，也不是违法的必然条件。人为地把期货和现货市场割裂起来，仓单不一样两个市场如何互换？期货、现货两个市场不能向上、向下发展，形成一个期现结合的、高效的联动机制，“痛则不通”，两个市场服务实体经济的能力大打折扣是必然的。
这两个文件规定，“任何投资者买入后卖出或卖出后买入同一交易品种的时间间隔不得少于5个交易日”。对交易市场来说等于变相停牌5天。而国外大宗商品交易每天是不停歇的，让国内交易者等5天后再做出反应，蒙受巨大损失的一定是中国人而不是外国人。
38、37号文中“六不得”禁令，严如三国时期的“禁酒令”。
《三国志》、《资治通鉴》等史书都记载着曹操和刘备都下达过出发点很好的“禁酒令”。
当时，饮酒已经成为一个与民争粮、与军队夺食的严重问题时。“喝酒误国”，曹操也不“对酒当歌”了。孔融接连给曹操上了两份意见书。说：“如果说喝酒会使人乱性，耽误国事。那殷纣王也因他的好色，而导致了国家的灭亡。为什么就只禁酒，而不禁色呢？”曹操看到这个禁酒的阻力实在太大，遂撤销了“禁酒令”。
刘备的禁酒令更绝，要在源头上杜绝这一行为，不光是不能饮酒，只要发现百姓家里有酿酒的工具，也会被抓和判刑的。
一日，刘备和谋士简雍体察民情。突然简雍大呼，大王，赶快把街上正常行走的一男一女抓了。不然，他们很快就要行通奸苟且之事。
刘备感到太武断。笑问，你又不是他们肚里的蛔虫，“卿何以知之”？简雍说，这不是明摆着嘛，“彼有其具，与欲酿者同。”——他们本身都带有作案行淫的器具，这与在民家搜得酿酒器具，不是一样的道理吗？
刘备这才恍然大悟，那个不太合理的禁酒令解除了。这件事儿作为一个趣谈也一路流传了下来。
深化改革 买全球卖全球
（2013-2014）
在2011年和2012年连续两年的清理整顿中，38、37号文中的“六不得”成了一道“过关”的门槛，众省份的极少数交易场所被挡在“门槛”之外，从此，与“交易”无缘。而获得清理整顿各类交易场所部际联席会验收的交易场所和省份，开始进入新的发展阶段。
让人悲催和无解的是，这期间，云南、天津两地成了“例外”，各类交易场所均没有通过清理整顿各类交易场所部际联席会的验收。
集体没有“正本清源”的云南、天津，至今还挂着“验收空档”，而众交易场所和其他省份一样，照常运营；无“验收合格证”照常运营，成为“奇观”。不知道清整是太严格让集体过不去，还是清整在走过场，反正这一现象的存在，似乎在给人以某种启示。
于是，交易场所进入新的发展阶段，“买全球，卖全球”为世界瞩目；于是，交易场所也渐进新的“法不责众”的乱象之中。
2013，政策吹暖风 发展受重视
1月10日，有与上海黄金交易所分庭抗争之势的天津贵金属交易所确认中信集团控股。至此，天津贵金属交易所股东有中信集团、天津产权交易中心、中国黄金集团公司等，成为了名副其实的国有背景平台。通过引入国有企业、内部整改等手段脱胎换骨，为很多地方性的交易平台树立“山寨转正”的标杆。
1月16日，全国中小企业股份转让系统（“新三板”）在京揭牌。
2月5日，国务院发布《关于推进物联网有序健康发展的指导意见》（国发〔201３〕７号），以促进生产生活和社会管理方式向智能化、精细化、网络化方向转变。这一指导意见，对大宗商品交易平台发展来说，意义非凡，没有这些基础设施建设，就不会有今天的智能云仓、智能物流、智慧供应链等的出现。
3月，郭树清从证监会主席的位置上空降山东。郭主席成为郭省长，其主导出台的一系列政策为山东省交易场所的发展打开了新的局面。8月7日，山东省政府印发《关于加快全省金融改革发展的若干意见》，被誉为“山东金改22条”。受到行业广泛关注的《关于开展介于现货与期货之间大宗商品交易市场试点工作的意见》，是全国第一个指导、推动介于现货与期货之间的大宗商品交易市场的专项政策文件。它肯定了大宗商品电子交易市场是新型市场形态，是中国现代商品市场体系的重要组成部分，这类市场的出现对推动传统现货批发市场改造与提升、促进商品流通、规避价格风险以及实现商品价格发现等功能，具有重要意义。
4月18日，中央人民政府公开发布《商品现货市场交易管理办法（试行）（征求意见稿）》，这是首个以“发展”为主基调之一的国家部委层级的法规，这对于饱尝寒意几年的行业，带来新的发展希望。然，该《办法》的出台那怕是“试行”，至今仍成为行业的期盼。
4月28日，中国物流与采购联合会大宗商品交易市场流通分会成立，并发布《中国大宗商品现代流通行业自律公约》。
５月30日，国务院办公厅《关于印发深化流通体制改革加快流通产业发展重点工作部门分工方案》（国办函〔2013〕69号）下发，明确各部门分工职责。
7月6日，新华浙江大宗商品交易中心揭牌。该交易中心的出世注定是一匹“黑马”，仅“新华银”一个白银品种，自8月23日上线至2014年6月底，交易额突破2000亿元。此后，该中心一路突奔，曾一度达到交易额全国第一的宝座，总经理杨宏森大名在媒体上座率特高。与此同时，投诉、负面舆情也充斥网络。
7月23日，工商总局颁布《关于加快促进流通产业发展的若干意见》（工商市字〔2013〕112号）。《意见》明确：积极推动电子商务健康发展。积极支持鼓励流通企业发展网络商品交易，努力扶持培养一批专业化、市场化程度高的网络市场主体，促进传统交易模式和网络交易的融合发展。支持鼓励中小企业和公民个人开展网上商品交易，引导和促进中小企业发展和个人创业。积极支持农业龙头企业、农产品批发市场建立农产品网上交易市场，开展农产品网上集中交易活动，实现传统市场升级转型。
9月和10月，习近平总书记分别提出建设“新丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的战略构想，强调相关各国要打造互利共赢的“利益共同体”和共同发展繁荣的“命运共同体”。建设“一带一路”，为中国大宗商品、大宗商品电子交易、电子商务、物流，提供了千载难逢的历史性机遇。
9月29日，上海贸区宣告成立。紧随上海自由贸易区开放，国内外多家期货、现货交易市场争抢“上海滩”。
11月12日，党的十八届三中全会通过《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，提出：“经济体制改革是全面深化改革的重点，核心问题是处理好政府和市场的关系，使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用。”市场化高度配置的交易场所，迎来发展环境。
11月，商务部、人民银行、证监会联合发布《商品现货市场交易特别规定（试行）》（商务部令〔2013〕3号）。《特别规定》的发布，结束了大宗商品电子交易行业仅凭一部国家标准《大宗商品电子交易规范》指导行业发展的尴尬局面。《特别规定》明确了市场管理和监管的主体，更加有利于实现行业的有效管理和监管。国家出台《特别规定》表明，大宗商品现货市场正在迎来以现货实物交易为主的新时代。商品现货交易让市场商品流通环节的重要性越加突出，主要是因为：流通运行的质量，直接决定了市场供求是否能合理匹配；商品流通中产生的价格信号，直接决定了市场“无形之手”在社会资源配置中的效率；流通环节的成本，直接促进或阻碍产业的健康合理发展。
12月23日，证监会牵头六部委下发《关于禁止以电子商务名义开展标准化合约交易活动的通知》。
12月底，南京文交所首创融合“互联网+文化+金融”的邮币卡电子盘模式即证券化模式，邮币卡收藏与投资迈入一个新时代。于是，国内迎来了邮币卡电子盘疯狂发展的三年，邮币卡电子盘的交易规模全面超越线下现货市场，线上价格远远背离现货市场价格，人为操纵市场、对赌明显。文交所发展迅速但良莠不齐，“野蛮生长”带来的是行业负面新闻不断，各地维权事件纷至沓来。而一些大宗现货交易场所也没有把持住定力，丢掉大宗商品现货搞“文交所”的邮币卡业务，最后无不栽在这上面。
经过四年发展，渤海商品交易所已成为最具影响力的综合型现货商品交易所，上市品种涵盖金属、煤炭能源、石油化工、农林产品四大板块，日交易额200亿元左右。12月12日，有“经济界奥斯卡”之称的第十四届CCTV中国经济年度人物评选揭晓，渤海商品交易所董事长阎东升当选2013中国经济年度人物奖，第一次商品现货行业站在CCTV颁奖舞台，万众瞩目。我们看一下获奖人物名单，就知道第十四届中国经济年度人物在中国经济中的份量。
（左二：阎东升）
终身成就奖
厉以宁 北京大学光华管理学院名誉院长
年度人物奖
雷 军 小米公司董事长兼首席执行官
林左鸣 中国航空工业集团公司董事长
董明珠 格力集团董事长、格力电器董事长兼总裁
张玉良 上海绿地集团公司董事长、总裁
陆益民 中国联合网络通信集团有限公司总经理
阎东升 渤海商品交易所董事长、总经理
刘明忠 新兴际华集团有限公司董事长
祁玉民 华晨汽车集团控股有限公司董事长、总裁
孙 亮 山东高速集团公司董事长
刘庆峰 科大讯飞信息科技股份有限公司董事长
创新奖
蛟龙号团队
特别奖
中国技工
12月底，除天津市、云南省外，其他已开办过交易所的34个省（自治区、直辖市）和计划单列市清理整顿工作通过部际联席会议检查验收，此轮清理整顿验收工作基本结束。全国各地共关闭了200余家各类交易场所，文化艺术品份额化交易、大宗商品类期货交易等行为得到集中整顿和纠正，一批严重违法违规的交易场所被取缔或关闭，有关责任人员被追究刑事责任，滥设交易场所的势头得到有效遏制。通过此轮清理整顿工作，规范了市场秩序，防范化解了风险，维护了经济社会稳定，各类交易场所有序发展的环境得到改善，一批运作规范的交易场所得以更好地发挥服务实体经济作用。
2014，“买全球 卖全球”
2014年，行业大事集中，看点多。
贵金属、原油交易品种遭打压——3月15日，央视“3•15晚会”曝光部分现货贵金属、原油交易平台违规违法经营行为，将行业抛到了风口浪尖，并波及其他大宗商品交易品种，再掀起行业整治风暴，倒逼交易模式转型。3月19日，商务部在新闻发布会上表态，贵金属交易场所违规违法行为应依法查处。
“看家护院”有抓手——4月，证监会打击非法证券期货活动局(“打非局”)宣告成立，进一步挤压现货中远期、连续现货和分散式柜台交易这类带有较强金融属性的交易市场的发展空间，使得不少这类市场头上高悬达摩克利斯之剑。4月，工商总局发布的《网络交易平台经营者履行社会责任指引》，又在一定程度上改善了现货交易市场无法可依的状况。
买全球、卖全球——5月，习近平总书记两次到河南调研指导工作。习近平在河南保税物流中心考察时，勉励行业向着“买全球、卖全球”的目标迈进；希望河南建成连通境内外、辐射东中西的物流通道枢纽，为丝绸之路经济带建设多作贡献；强调得中原者得天下，实现中国梦需要中原更出彩。
图为：5月10日，习近平总书记在郑州国际陆港考察
图为：5月10日，习近平在河南保税物流中心考察调研指导工作
大宗商品供应链融资——6月20日，平安银行倾力打造的供应链生意平台和金融电商平台的整合体“橙e网”，正式上线运行，平安银行将为寿光蔬菜提供30亿元的综合授信，在下半年启动覆盖全国30多个省区的大型万吨级交割仓库建设，每个交割仓库将配备完善的金融监管系统，对接平安银行供应链融资平台，为果蔬市场交易商提供便捷的仓单融资服务。6月青岛港骗贷案事件发生，7月淮矿物流风险事件发生，充分暴露了大宗商品供应链融资的复杂性，导致大宗商品行业融资难问题进一步加剧。监管层不断加强对于大宗商品融资的规范和管理，11月，银监会向部分银行下发了《关于规范大宗商品融资的通知（征求意见稿）》，拟规范相关融资活动，防范虚假贸易，推动商品贸易融资健康发展。
再清整——6月底，各类交易场所清理整顿部际联席会办公室发布《关于开展各类交易场所现场检查的通知》，标志着又一轮清理整顿开启。这次工作历时3个月，主要检查涉及贵金属、文化产权和艺术类、股权类等交易场所，以及投诉举报和媒体报道比较多的交易场所，整个国内交易场所再次经历一次大洗牌。反观“运动式”清理整顿活动，是根据“投诉举报和媒体报道比较多的交易场所”，而不是依法依规治理，让活动颇受诟病。有资料显示，2014年新开各类交易市场超过80家；另一方面，老的市场不断关停并转，全年关闭的各类交易市场达60余家。
行业协会加速成立——3月21日，福建省现货电子交易行业协会在泉州成立；8月6日，浙江省交易所联合会在杭州成立；8月16日，厦门市大宗商品交易协会成立；8月25日，无锡大宗商品交易协会成立。
众所周知，行业协会是介于政府、企业之间，商品生产业与经营者之间，并为其服务、咨询、沟通、监督、公正、自律、协调的社会中介组织，是政府与企业的桥梁和纽带，政府也需要一个组织能将自己的声音传达到企业中，行业协会正是在这种迫切的要求下出现的。然，纵观这些行业协会的作用，让人尴尬，开始这些协会开展活动还是积极的，时间一长，一些协会成为摆设，从其官网看，活动早处于停滞状态。
中国电子商务吸引全球眼球——9月19日，阿里巴巴正式在纽约证券交易所上市，截至当日收盘，阿里巴巴市值达到2314.39亿美元，超越Facebook，成为仅次于谷歌的全球第二大互联网公司。淘宝和天猫倡导的“双十一光棍节”电子商务活动，更是屡创奇迹：2013年11月11日当天实现交易额350亿元，2014年达到571亿元，2015年上长升到912亿元……消费品领域的电子商务平台成为吸引全球、全国人民眼球的热点，新一轮电子交易平台的建设热潮再次兴起。
行业立法受关注——11月，《期货法》草案第二稿完成。《期货法》横跨资本市场和实体经济两大领域，其立法过程也是举步维艰，虽然已经出来了第二稿，但很多问题仍引发业界的质疑。首先，立法范围仍存争议。当前期货法草案仍是将焦点集中在期货市场和期货业范围之内，缺乏对市场基础的研究和包容，可能让这部法律失去市场最原始的动力和最根本的基础。如何定位场外衍生品市场，也没有形成一致的意见。其次，在立法方向上也存争议。如果保留一些要素产品行政垄断和寡头经营，则与保护要素市场的自由流动作为立法方向相悖。第三，调研范围受限。实体企业是期货市场存在的价值所在和根本之服务对象，如果没有实体企业参与，就颇有一些“闭门造车”之意。
此外，是否将大宗商品现货交易所纳入到期货法立法内容上，立法委员会内部也有争议。随着市场的不断发展，大宗商品现货市场作为连接期货和现货的纽带，起到了承上启下的作用。然而大宗商品市场既具有现货市场交易的特点，同时也具有期货市场的交易方式，尤其是电子化交易不断深入的情况下，这种融合趋势越发明显。如何理顺现货与期货的关系，让期现联动起来，一起夺取大宗商品定价权，考验着立法者的智慧，这也是该法长期难以出台的原因。
钢铁大宗商品平台崛起——2014年，钢铁大宗商品电商崛起，形成以上海钢铁、河北钢铁等钢铁生产企业，浙江物产、天津物产、五矿、广州钢铁等钢铁流通企业，上海钢银、上海斯迪尔、找钢网、中钢网等电商平台三大阵营为主的群雄逐鹿的局面。每家电商平台日均钢铁线上交易量已做到几万吨甚至十几万吨，年交易额上千亿元。11月8日，河北钢铁集团宣布与德高控股集团股权合作，河北钢铁集团控股至51%。这是我国钢铁企业第一次收购国际成熟商业网络，开启了中国钢铁企业和国际钢铁贸易与综合服务商一体化合作的全新模式，实现“全球拥有资源、全球拥有市场、全球拥有客户”，实现全球钢铁供应链的优化整合，也为河北钢铁交易中心的发展带来无限想象空间。
12月26日，上海市人民政府批复同意组建上海石油天然气交易中心。
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