三张图告诉你，这些行业有机会！

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大家好，我是鱼哥，在市场耐心钓鱼的鱼哥。

今天说说银行财报中潜藏的行业机会。

上周末中报披露完全，鱼哥也在整理银行股的数据，毕竟手上两只呢。

中报数据整理完，就发现有个东西还忘了说，那就是银行的行业坏账分布。

通常来讲，银行的行业坏账分布，是宏观经济发展的另类全景图。

坏账基数大，说明该行业再经济中占的比重大；且比重增长快的行业，对资金需求较大。

坏账比例高，说明行业陷入困顿，行业中大部分企业偿付银行借款出现了困难。

换言之，我们可以从中观察再国民经济中举足轻重的行业健康状况。还能发现趋势转坏或者转好的行业，也就是行业周期的顶点和低点。

还是以之前一路追踪的三家银行举例。

先从兴业开始。

先分别说，再三家比照，发现更具体的东西。

兴业的不良贷款分布呈现以下特征。

1.从信贷规模看。制造业一直是兴业的主要发力点，且租赁和商务服务业、环保及公共设施业近几年也在发力。

2.从坏账率来拿看。金融业、批发零售、制造业是目前坏账最多的行业。

3.从坏账率变化趋势看，采矿业、科研近几年状况得到改善，金融业、交运仓储、文娱板块业在恶化。

兴业的信贷还显示，金融业在2019年呈现跳涨趋势，如果另外两家银行也出现这种状况，那就说明2019年金融业确实比较难。

再看招商的。

大致呈显几点特征。

1.从信贷规模看。招行更侧重于交运仓储和房地产行业，近几年持续发力。

2从坏账率规模来看。制造业和采矿业情况最为糟糕。

3从坏账率趋势来看，采矿业坏账率持续回暖，制造业、批发零售业有所好转。租赁和商务服务业持续恶化。

接下来咱们看看光大是个什么情况。

1从信贷规模来讲，光大这几年在水利环境和公共设施管理业、房地产业、租赁和商务业方面持续发力。

2从坏账率规模看，批发零售、制造业坏账率最高。

3.从转账率趋势看，制造业、批发零售、农林牧渔近些年都有改善。租赁和商务服务业坏账率也在逐步抬头。

通过三家银行的数据，咱们来总结一下。

首先，批发零售、制造业、采矿业、基本上是最悲催的行业。

坏账率最高，说明很多这类企业很多借了钱还不上的主，过去几年投资这几个行业，大概率没得搞。

其次，兴业银行金融业坏账率的飙升被证明是个案，也就是说兴业银行去年在这方面爆了雷。

咱们再对照兴业银行分地区坏账情况，大概率能确定兴业在2019年踩了东北金融机构的雷。

股价成今年这个鸟样，也是没有办法的事情。

再次，光大银行农牧业坏账的好转，间接透露了猪周期、鸡周期带来的行业盈利改善，这里已经没机会了。

但坏账率改善同样明显的批零、采矿业应该还有机会。

鱼哥觉得，这里可以继续挖一挖，当然，采黄金矿的采矿业就不用再挖了。

最后，很重要的一点是，制造业体量够大，一点点的改变可能就有大机会。而且这种趋势性的改善，说明咱们经济的基础在渐渐恢复。

制造业才是根基嘛。

再补充下基本逻辑：行业坏账率改善，说明整体盈利状况好转，盈利状况改善，往往是业绩爆发的起点。

如果股市的上涨有宏观基本面改善作为支撑，那才是长期看好之道，鱼哥突然感觉好有信心。

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