宁德时代豪掷270亿“炒股”,投给谁?一资源龙头尾盘涨停!
昨日晚宁德时代发布劲爆公告,拟以证券投资方式对境内外产业链上下游优质上市企业进行投资,金额不超过190.67亿元。同时宣布时代吉利拟投资建设动力电池宜宾项目,总投资不超过80亿元。
整个动力电池产业链被刷屏,为何宁德时代豪掷270亿“炒股”,哪些上市公司会被看中?脱水君盘前挖出的这家上游锂资源公司,天齐锂业尾盘涨停。
今日盘前,脱水研报第一时间进行解读。相信在选股宝APP上订阅了脱水研报的用户都收到了推送。
1、为什么宁德时代豪掷270亿“炒股”?(1)宁德时代投资核心供应商实现双赢
宁德时代豪掷270亿“炒股”,钱哪里来?
宁德时代2020年Q1末披露账面现金371亿元,加上此前7月刚定增的197亿元资金,共计568亿元,资金充足。
此次投资一方面将会绑定核心供应商,给供应商提供确定的EPS增长;另一方面,基于对新能源汽车产业链的看好,可以给宁德主业外的经营带了稳定的投资收益。
(2)深化开展整车厂合作项目,巩固动力电池龙头地位
此外,公司控股子公司时代吉利拟投资建设动力电池宜宾项目,项目投资总额不超过人民币80亿元,项目建设期不超过26个月。
该项目充分发挥和利用公司与吉利汽车现有资源和自身优势,进一步拓展公司业务规模,从而提升公司的持续盈利能力、核心竞争力。
(3)今年海外电池短缺严重,龙头厂商加快全球产能扩张
2020年以来,欧盟及法国、德国等国家推出增值税优惠、车辆购置补贴及设立配套投资基金等电动车扶持政策,刺激当地新能源车市场。
动力电池配套不足拉低电动化速度,如捷豹路虎2月中断奥地利格拉茨工厂中SUVI-PACE的生产,中断时长一周。
龙头电池厂商纷纷加快全球产能扩张,如LG化学在波兰基地追加投资,规划将现有产能5GWh提升至70GWh;宁德时代计划德国工厂于2021年投产,到2022年产能达40GWh。
2、中国动力电池设备商具备全球竞争力!(1)中国设备商大幅领先日韩对手
经过过去十年中国电动车行业的高速发展,中国已经成为全球最大的动力电池生产国和产业链最完整的国家,同时具备了“资本”、“技术”、“人才”三大竞争优势,培育了一批具备全球竞争力的优秀公司。
在设备环节,中国设备企业在技术层面已经达到国际领先水平,在产品性价比、收入规模、盈利能力、交付能力和研发投入上更是大幅领先重要竞争对手日韩设备企业。
(2)宁德时代进入松下、三星、LG电池产线,绑定特斯拉、大众、宝马
目前宁德时代的设备采购基本实现国产化,以最大设备商先导智能为代表企业还进入了国际龙头松下、三星、LG和Northvolt电池产线,同时还绑定特斯拉、大众、宝马车企,龙头国产设备商已具备全球竞争力,宁德亟需锁定其未来产能。
3、市场空间有多大?
宁德十大产业链上市场空间,主要还是看宁德时代未来几年产能规划情况。
脱水君根据产业链调研信息,到2021年宁德时代产能规划达到103GWh,较于19年增长2倍。
据了解宁德时代于2015-2019年实现产能的快速增长,已经从2.6GWh迅速提升至目前的53GWh。目前宁德时代的电池基地国内主要分布在宁德本部、江苏溧阳、青海、四川等地。
海外主要在德国图林根建设了规划总产能可达70GWh的巨型电池工厂,位于德国图林根的工厂预计于2021年初步投产,2022年产能可达14GWh,并规划后续至2029年进一步提升至共70GWh。
4、产业链哪些公司最受益?事实上宁德时代早期已进行了密集的产业投资,包括上游锂、镍资源,中游铁锂正极等领域,本次270亿大概率还是会投给宁德时代产业链核心供应商公司,下面就梳理下A股核心供应商公司。
(1)合作供应商
比如正极材料,三元前驱体里格林美、磷酸铁锂德方纳米等;负极材料还和杉杉股份展开合作;电解液合作供应商如天赐材料、新宙邦等;隔膜领域星源材质、恩捷股份;锂电设备先导智能主要客户宁德时代。
(2)潜在投资公司
最有可能的是以天齐锂业为代表的资源环节,一是资源的稀缺性以及宁德时代此前已多次积极布局,二是资源价格目前处于相对低位。海外已和钴资源巨头嘉能可展开供货协议合作,入股锂资源北美锂业公司。
(3)近期资本运作公司
在中游环节中,脱水君梳理在宁德时代供应链且近期有资本运作计划的公司,包括璞泰来、先导智能、科达利、德方纳米、诺德股份等。
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