券商股何时休息？

声明

“超热看盘”栏目是事件驱动李团队对每天市场上出现的所有热点及龙头股进行讨论的“内部会议记录”，整理成文以备自己日后使用

在此分享给同样对事件驱动方法感兴趣的事友，互通有无、切磋交流。

不懂这套方法的朋友，千万别跟随！

超热指标：有色股、煤炭股与跨境电商股确认成为新的超级热点，原有9个超级热点中只有酿酒股处于降温状态，同时，券商股、互联网金融股与免税店股都是连续两天有7只受益股涨停，超级热点达到了“双加”的标准。目前超热数量为11（上个交易日超热数量为9），突破了昨天数量为9的超热峰值，超热指标处于“++”阶段。

券商股仍然是最抢眼的热点，延续了很好的状态。尤其是今天午后，继续掀起涨停潮。大家都知道，我们最早在端午节前就看好券商，那时光大证券一个涨停都没有。节后券商刚刚启动的时候，当时很多人都觉得券商股走不远。但我们继续看好券商的后劲，也在文章说了理由。比如当时文章提到，之前券商股已经很长时间没出现连续领涨的股票了，更多的是今天你涨，明天他涨的轮动现象。id：超热看盘但当光大证券出现连续两天涨停领涨券商股的时候，向我们传递了一个很重要的信号，券商股有备而来。到了今天，市场已经开始为券商疯狂的时候，我们觉得此时的券商和前几天的券商又有点不同了，不知道是否预示着券商离休息不远了，跟大家聊聊。1、主线趋势不会轻易改变早晨一谈还在直播间聊到，目前宏观经济总体趋势仍然延续着有韧性无弹性的格局，即便经济有了一丝复苏的预期，但还不支持大周期走的更远。另外回顾历史上新老主线的切换，都是当时有一个重大的事件发生，之前老主线中的资金因为受了伤，从老主线撤离，转到新主线上。目前宏观经济背景下，主线脉络主要在大科技和大消费这两条大主线之前交替。如果转移到大周期，需要有一些重要的事件发生，让那些在大科技和大消费的资金都吃了亏，才选择撤离转移到大周期。现在来看，我们并没有发现能够引起主线切换的重大事件，所以主线彻底更替的条件还不具备。券商为首的大周期，更有可能像之前说的那样，在中报披露期来串个场，扮演阶段性主线的角色。2、龙头股的鱼身已经成型一个热点的龙头股往往会走出个股的鱼头、鱼身、鱼尾行情，这其中鱼身一定会比鱼头大。这波券商股的人气龙头是光大证券，最初启动的3个涨停可视为鱼头行情，6月24日和29日那两天休息，id：超热看盘说明鱼头已经结束，之后进入鱼身行情。目前鱼身已经有4个涨停，超过了鱼头的3个涨停，所以鱼身行情已经成型。

至于鱼身究竟有多大，我们肯定猜不准，但可以试着猜猜。早晨一谈在直播间对比了2014年末那波券商股行情的表现（也就是2015年牛市初期那波券商行情），我可以对标一下当时龙头股招商证券的表现。我算了一下，招商证券在鱼头行情涨了50%多，鱼身行情涨了85%左右，鱼身是鱼头的1.7倍。

根据一谈早晨的对比，2014年券商股之所以那么牛，和当时央行货币转向有关，而现在不具备这么大的有利背景，所以现在券商股的环境应该是弱于2014年末的。在这个背景下，光大证券的鱼头、鱼身可能都要比2014年招商证券小一些，招商证券2014年的鱼头涨了50%多，光大证券这波鱼头涨了36%，符合这个预期。我们在参考招商证券“鱼身/鱼头”1.7倍的比例算一下，光大证券的鱼身涨幅就是鱼头涨幅36%*1.7=61%。从光大证券6月30日鱼身的起点算起（当天最低价是14.46）,14.46*（1+61%）=23.28元，今天光大证券收盘价是21.03元。如果真是这样的话，是不是意味着光大证券的鱼身行情只剩下一个涨停的空间了？综合以上分析，我觉得券商股也离阶段性休息可能不远了。如果要休息，也许会出现日线级别的回调。另外，今天证券指数基金涨停了，对应的牛熊指标也进入了牛市阶段。

要知道10个交易日之前，证券指数的“牛熊指标”还处于熊市阶段，短短两周的时间里，id：超热看盘就从熊市阶段进入到了牛市阶段。这感觉就像沈阳的天气一样，冬天过去之后，没有春天，直接进入夏天。不过这对定投是好事，就拿证券指数来说，3月份之后绝大多数时间里都处于熊市阶段，按照我们的定投策略，当指数处于熊市的阶段采取积极定投，每周一次。所以证券指数前段时间给了我们充足的时间不短加仓，而且他起涨时又很快，那么之前积累的仓位就可以实现市值快速增加。需要注意的是，当指数进入牛市阶段时，我们会暂停定投，甚至要考虑趁着牛市分批减仓一部分。或者可以说，当牛熊指标进入牛市阶段时，已经不是继续建仓的好时候了。

点金总结

昨天点金出手的信创股中军中国软件今天达到了7%止盈点，我觉得也在向我们传递一个信号。

出手中国软件的理由，之前已经在直播间聊过了，前天还在文章专门说了这事。简单来说，浪潮事件可能让国产化替代的机会提前到来，所以选择了信创板块的中军中国软件。虽然说这个止盈和今天券商股的表现比起来，简直是微不足道，但我们觉得，这块肉仍然很香，因为中国软件出手的位置处于长时间低位低波动的状态，属于风险收益比很划算的品种。因为如果赶上了市场出现了大幅回调，或者我们盯着的板块出现了大幅回调。类似于中国软件中这种股票向下的风险不大，id：超热看盘与那些已经大涨的股票的侧重点是完全不同的。所以从承担风险的角度来说，我们觉得这口肉也很香。另外，今天中国软件带领带领信创板块走强，可能也预示着市场在进一步提升国产化替代的预期，所以我们要留意其他国产化替代的方向，比如芯片的光刻机、军工大飞机等，同时还有受益于毛衣事件的稀土，并且稀土还是叠加了大周期的属性。好了，今天就聊这些吧，周日伙伴们再结合周末的新闻，梳理下周的机会，祝大家周末愉快！

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