政策发力，无车家庭的福音来了！新能源汽车板块要被激活了吗？

作者| 超哥

来源| 超哥说定投(ID:FundCat)

摇号8年摇不上是什么感觉，买新能源呗，更惨，排队8年后吧，这就是北京很多无车族的现状，想买车太难了，基本一线城市都差不多，但六一儿童节当天的一个消息，让家长们比孩子还开心，北京市拟于今年下半年一次性增发2万个新能源小客车指标，重点面向“无车家庭”配置。也就是说无车家庭摇号的机率要大增，有希望提前几年买上新能源汽车了，而且不光北京，天津，上海等各地都在大力推出新能源汽车消费刺激政策，掀起一股促销浪潮，对A股敏感的朋友肯定想知道，这次能把新能源汽车板块激活吗？

超哥认为短期影响有限，对中长期起到一个支撑。想要整个板块爆发式上涨很难，慢牛反而更好。因为从销售数据看，4月前还是销量惨淡的，有疫情的因素，从5月开始全面回暖，销量稳步提升，6月可能销量继续高增长，但当指标很快用完后，下半年更多是常态化的增长了。

而股市和基金不一定和销售同步，更多是一种预期炒作，年后被特斯拉国产化引爆之后，相关龙头就在高位盘整，最近又上涨了20%左右，这次利好出台后，昨天反而是高开低走的态势，说明主力资金开始预期兑现后的出货，并不是想继续拉升，从另一方面也是解读为后续刺激乏力，不如等便宜的时候再接回也不迟，因为主力明白，高位搏涨的性价比远不如中低位高，只要跌到合理估值水平，就出现了趋势投资价值，从全球范围看，燃油车淘汰进度还在加快，最近大众频繁收购咱们新能源汽车产业链的二线龙头就是标志，未来在拉动内需和节能减排下，新能源汽车产业链还会长期保持在高景气度上。

宁德时代分时图


那么该如何捕捉下跌时的投资机会呢？超哥还是会借道新能源汽车指数基金参与，比如上市的华夏新汽车ETF（代码515030）。可以看到，前十大重仓股几乎包揽了整个产业链上的龙头，包括新能源整车、充电桩、锂电设备、电机电控、电池材料、电芯电池组等等。而且风险更加分散，占比才在3成净值左右，不会因为个股暴雷或者走势太弱，导致整体被拖累的太厉害，跟踪效果比较稳健。

从最近的走势看，虽然稳步在上升趋势中，不过需要警惕短期趋势突然变盘的风险，就像上面说的，主力资金开始有高位兑现迹象，追高不划算，超哥还在等待低吸的机会，目前整体板块估值水平还在红色高估区，至少是黄色正常估值才有大的投资价值，毕竟靠政策刺激还难以形成持续性销量，还得靠产业技术的升级。

其实超长期看，超哥不是特别看好汽车消费，在于充分竞争后，成本和价格是不断下移的，对厂家的利润反而是伤害，也就是说当企业扩大到一定规模时，瓶颈就来了，很像现在的手机产业和无线耳机，当然中期看，跌透后依然是好赛道，还没有特别大的巨无霸出现，策略上，超哥会通过定投的方式来捕捉最近几年高速成长的机会，等到行业成熟期后，就会切换到其他赛道了。